美銀發表報告指，贛鋒鋰業(01772.HK)中期股東應佔虧損7.6億元人民幣，為早前盈警上限，認為業績屬勝預期。扣除8.74億元人民幣公平值虧損，當中主要來自Pilbara項目，核心營運為收支平衡，對比同業虧損屬良好。公司行政及利息支出按年上升1.95億及3.66億元人民幣，受增產及債務倍升影響，但公司亦削減1.86億元人民幣研發開支以抵銷部分影響。
該行指，公司淨負債比率仍維持可控的36%水平，其他收入減少一半來自稅務退回。Cauchari-Olaroz項目上半年仍未扭虧。該行見公司第二季毛利率按季升9.7個百分點至15.9%，反映公司成本加定價產生更可預測性冶煉利潤。第二季應佔附屬及聯營利潤不足1億元人民幣，反映Mt Marion及一里坪項目收支平衡。
該行按最新匯率預測，上調公司2025年及2026年每股盈利預測2%，對該股目標價由18元上調至19元，重申「中性」評級，反映估值合理及鋰價反彈短期欠缺能見度。
美银发表报告指，赣锋锂业(01772.HK)中期股东应占亏损7.6亿元人民币，为早前盈警上限，认为业绩属胜预期。扣除8.74亿元人民币公平值亏损，当中主要来自Pilbara项目，核心营运为收支平衡，对比同业亏损属良好。公司行政及利息支出按年上升1.95亿及3.66亿元人民币，受增产及债务倍升影响，但公司亦削减1.86亿元人民币研发开支以抵销部分影响。
该行指，公司净负债比率仍维持可控的36%水平，其他收入减少一半来自税务退回。Cauchari-Olaroz项目上半年仍未扭亏。该行见公司第二季毛利率按季升9.7个百分点至15.9%，反映公司成本加定价产生更可预测性冶炼利润。第二季应占附属及联营利润不足1亿元人民币，反映Mt Marion及一里坪项目收支平衡。
该行按最新汇率预测，上调公司2025年及2026年每股盈利预测2%，对该股目标价由18元上调至19元，重申「中性」评级，反映估值合理及锂价反弹短期欠缺能见度。
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