金吾财讯 | 民生证券发研报指，中国金茂(00817)上半年年实现219.75亿元的总营业收入，同比下降18%；实现归母净利10.10亿元，而2023年同期为4.32亿元，实现了同比133%的提升，扣除投资物业公平值亏损归母净利为11.00亿元，同比提升174%。
该行指，公司上半年签约销售稳居一梯队，销售回款率维持在90%以上。至于土地拓展力度放缓，但均位于热门城市。另外，中国金茂充分运用资本市场融资工具盘活优质资产，打通投融管退闭环为其持有经营业务的长期高质发展赋能，为第二增长曲线蓄积强劲动力。融资通道通畅，融资成本同比下降。
该行续指，公司背靠母公司中国中化，在融资端持续获取低成本资金，投资端获取一线城市的优质项目；在销售端依靠“府系“品牌影响力及客户保交楼信心；该行预测2024-2026年营收分别达668.18亿元/692.51亿元/737.59亿元，对应PE倍数为3X/3X/3X。维持“推荐”评级。
