高盛发表报告指出,金界(03918.HK)中期业绩受累于一次性减值,录得亏损100万美元,EBITDA录5,600万美元,按年跌61%。倘剔除一次性非现金减值的EBITDA为1.45亿美元,按年升1%,意味著第二季为6,430万美元,按季跌20%。
对于恢复派息的考量,金界认为仍需考虑柬埔寨综合度假村Naga 3未来的资本需求,公司于该项目目前已累积投入约7.8亿美元。一旦修订后的发展计划最终确定,公司于恢复派息和政策方面将有更好的能见度。该行维持对其下半年每股派息4美仙的预测,相对于疫情前为4至8美仙。
此外,该行将金界2024至2026年核心EBITDA预测(不包括非现金减值)下调16%,目标价由4.35元下调至3.83元,维持「中性」评级,同业中偏好银娱(00027.HK)及澳博(00880.HK)。