滙豐研究發表報告指，海爾智家(06690.HK)上半年業績符合預期，但次季本地及海外市場的增長均開始放緩。
對於中國內地推出家電以舊換新政策，該行相信，海爾智家優質的品牌組合、服務覆蓋面廣，以及其高滲透率高，會使其處於有利位置，可從補貼計劃中受惠。因此，該行調高了集團第四季及明年的國內市場增長預測，預計其國內市場於2024至26年的收入年複合增長率為4.6%。至於海外業務，集團增長加快的可見度不高，基於上半年增長較預期遜色，將其2024至26年的海外收入預測下調3至8%，年複合增長率預測降至4%(原先為7%)。
該行相信集團仍可在週期內取得穩定增長。由於其利潤率因規模效益而進一步改善，預期2024至26年的淨利潤年均複合增長率為10%，而收入的年均複合增長率則為4.3%。另外，公司計劃於2025/26年度將派息比率提高至50%以上(去年為45%)。該行將集團目標價由32.6元下調至31.5元，維持「買入」評級。
汇丰研究发表报告指，海尔智家(06690.HK)上半年业绩符合预期，但次季本地及海外市场的增长均开始放缓。
对于中国内地推出家电以旧换新政策，该行相信，海尔智家优质的品牌组合、服务覆盖面广，以及其高渗透率高，会使其处于有利位置，可从补贴计划中受惠。因此，该行调高了集团第四季及明年的国内市场增长预测，预计其国内市场于2024至26年的收入年复合增长率为4.6%。至于海外业务，集团增长加快的可见度不高，基于上半年增长较预期逊色，将其2024至26年的海外收入预测下调3至8%，年复合增长率预测降至4%(原先为7%)。
该行相信集团仍可在周期内取得稳定增长。由于其利润率因规模效益而进一步改善，预期2024至26年的净利润年均复合增长率为10%，而收入的年均复合增长率则为4.3%。另外，公司计划于2025/26年度将派息比率提高至50%以上(去年为45%)。该行将集团目标价由32.6元下调至31.5元，维持「买入」评级。
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