■会社概要
2. 事業内容
セレンディップ・ホールディングス<7318>は、事業承継を目的としたM&Aにより中堅・中小のモノづくり企業を中心に同社傘下に収める「事業承継(投資)」と、複雑化・高度化した経営執行を支援することで企業価値の回復・向上を図る「モノづくり(経営)」を主軸とした、企業だけでなく雇用や技術も守る社会性の高い事業を展開している。事業承継に関わるニーズは様々のため、モノづくり事業(経営と長期投資)、プロフェッショナル・ソリューション事業(経営)、インベストメント事業(経営と投資)の3つの切り口によりアプローチしている。こうした事業を支え、事業承継のトータルソリューションカンパニーとしてシナジーを生んでいるのが、事業投資会社で経営コンサルティングを行っている同社のほか、事業承継を目的にM&Aを実施した製造業5社、エンジニア派遣業1社、協働ロボットレンタル業1社、投資・ファイナンシャルアドバイザリー事業1社によるグループ力である。
(1) モノづくり事業
モノづくり事業では、事業承継を目的に高い技術力を持つモノづくり企業へのM&Aを実施し、同社のノウハウによって経営の近代化を進めて収益強化を推進し、オーガニックな利益成長を享受するビジネスである。基本的に売却をすることはない。現在、自動車内外装部品メーカーの三井屋工業(株)、自動車精密部品メーカーの佐藤工業(株)、FA装置メーカーの天竜精機(株)、試作品製作の(株)アペックス、業務用美容機器の(株)レディーバードの5社を擁している。三井屋工業は、吸遮音性と軽量化を追求した材料は高い評価を得ており、長年トヨタ自動車<7203>を主要顧客としている。佐藤工業は高度な精密プレス量産加工技術を持ち、トヨタ自動車系のアイシン<7259>を主要顧客としている。天竜精機は工場の製造工程を自動化・省力化するコネクタや電池関連の自動組立機やクリームはんだ印刷機などを主力としている。アペックスは機械加工から電子制御、デザイン、アプリ開発まで一貫製作できる技術力を強みとしているため、グループシナジーの要となっている。2024年3月にグループインしたレディーバードは、完成品市場という新たな領域を切り開く端緒となることが期待されている。同社はこれまでM&Aに失敗したことがなく、すべての企業が同社の成長に貢献している。
(2) プロフェッショナル・ソリューション事業
プロフェッショナル・ソリューション事業では、事業承継などの経営課題を抱えた中堅・中小企業や、技術的な課題を持つモノづくり企業に対し、複雑で高度な経営課題に対応できるプロ経営者や専門性の高いエンジニアなどプロフェッショナルなチーム(または個人)を派遣し、課題を解消するためのソリューションを提供している。そのほかソフトウェアの受託開発や経営コンサルティングも行っているが、特にコンサルティングは、急速に進化するDX化や、新型コロナウイルス感染症の拡大(以下コロナ禍)で業績が悪化した中堅・中小企業の経営改善に対するニーズが急速に拡大しており、人材強化など事業拡大を推進しているところである。
(3) インベストメント事業
インベストメント事業は、金融機関などと連携した共同投資(ファンド)やマイノリティ出資、フィナンシャル・アドバイザリーによって、多様化する事業承継問題に柔軟かつ機動的に対応している。ビジネスモデルは、フィナンシャル・アドバイザリーの提供や、共同投資先企業の経営へ深く関与することによって経営改革を促進し企業価値を向上させたのちに売却しキャピタルゲインを獲得するというものである。現在、SBIホールディングス<8473>グループの新生企業投資と「日本ものづくり事業承継基金1号投資事業有限責任組合(以下、ものづくりファンド)」という共同ファンドを組成するなど、事業規模の拡大を進めているところである。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 宮田仁光)
■公司资料
2.业务内容
セレンディップ・ホールディングス<7318>是一家社会性很高的企业,通过以企业永续发展为目标的M&A,将中小型制造业企业作为重点整合到该公司旗下的“事业承接(投资)”中,以及通过支持复杂化和高度化的经营实施,实现企业价值的恢复和提升的“制造业(经营)”,以保护就业和技术。考虑到各种不同的事业承接需求,公司通过三个业务领域进行了探索:制造业(经营和长期投资)、专业解决方案业务(经营)和投资业务(经营和投资)。为支持这些业务并在实施业务承照综合解决方案公司时产生协同效应,成为一家业务投资公司,开展经营咨询的公司,以及通过实施M&A来达到企业承照的目的的制造业企业5家,工程师派遣业务1家,协作机器人租赁业务1家,投资和金融咨询业务1家组成的集团力量。
(1)制造业
在制造业领域,通过实施面向目标是高技术制造业企业的M&A,推进经营现代化以提高收益和推动有机利润增长。基本上不会进行出售。目前,公司拥有汽车内外饰件制造商三井屋工业(株)、汽车精密部件制造商佐藤工业(株)、FA设备制造商天竜精机(株)、试作品制造的Apex(株)、商业美容器械公司Ladybird(株)的五个子公司。三井屋工业追求吸音性和轻量化的材料获得高评价,多年来一直以丰田汽车<7203>作为主要客户。佐藤工业拥有高度精密冲压量产加工技术,将丰田汽车系的爱信(7259)作为主要客户。天竜精机以连接器和电池相关的自动装配机和膏状焊接机等为主力产品,实现了工厂制造工艺的自动化和劳动力节约。Apex能够从机械加工到电子控制、设计、应用开发等一贯制作的技术实力成为集团协同效益的要素。LADY BIRD在2024年3月加入集团,有望开创一个新领域即成品市场。该公司迄今为止未曾失败过M&A,所有子公司都为公司的增长做出了贡献。
(2)专业解决方案业务
在专业解决方案业务领域,派遣专业团队(或个人),如能解决面临中小企业存在的企业继承等经营问题,能够应对复杂和高度化的经营问题的专业经营者和高专业性工程师,提供解决问题的解决方案。此外,还提供软件外包开发和经营咨询等服务,尤其是由于DX化的迅速发展和新冠疫情导致中小企业的业绩恶化,对中小企业的经营改善需求迅速扩大,该公司正在推进人才储备等业务扩大。
涉及从事新型业务,领域涉及能源、旅游、农业和医疗保健等。更多是通过建立最适合业务的结构、支持低利率融资、制定向政府机关和自治体提交书面建议等形式参与PFI · PPP(民间参与提供公共服务的方法)业务。
投资业务通过与金融机构等合作进行共同投资(基金)、少数股权投资以及财务顾问等方式,灵活机动地应对多样化的企业承继问题。其商业模式是通过提供财务顾问服务,深度参与共同投资企业经营,推动经营改革并提升企业价值,然后出售并实现资本增值。目前,SBI控股公司<8473>集团正在推进新兴企业投资以及成立名为“日本制造业承继基金1号投资业务有限责任合伙企业(以下简称制造业基金)”等共同基金来扩大业务规模。
(作者:华富证券客座分析师宫田仁光)