金吾财讯 | 方正证券发研报指，泉峰控股(02285)2024H1实现收入8.2亿美元，同比+10.5%，经调整净利润0.62亿美元，同比+24.4%，主要系促销活动刺激终端需求，加快渠道去库，客户订单量显着增长。2024H1公司毛利率由32.1%提升至32.9%，主要系规模恢复及经营效率提升，以及有利的原材料成本及货币汇率。
该行表示，降息开启后有望拉动美国地产链后周期品类需求修复，叠加消费者换新迭代需求逐步释放，该行认为，低基数下2024H2收入端有望提速增长，中长期维度，锂电渗透率提升背景下，该行看好公司持续拓展销售网络，凭借优秀产品力实现产品矩阵扩张，品牌力逐步构建，预计2024-2026年归母净利润分别为1.2亿美元、1.4亿美元、1.8亿美元，对应PE分别为11x、9x、7x，维持“推荐”评级。
