金吾财讯 | 国海证券发研报指，深圳国际(00152)2024H1，公司实现营业收入66.10亿港元，同比下降4.46%，完成归母净利润6.53亿港元，同比增长609.10%。
该行表示，2024H1公司物流业务实现收入8.82亿港元，较去年同期下降4.69%，期间公司成功将杭州一期项目及贵州龙里项目实现REITs出表，录得税后收益5.87亿港元。但由于公司物流园项目的公允价值损失2.09亿港元叠加多个新投营物流港项目仍处于培育阶段造成运营成本同比增加，物流业务短期承压，最终公司物流业务实现归母净利润5.27亿港元，同比增长34.39%。
该行预计深圳国际2024-2026年营业收入分别为159.85亿港元、172.84亿港元与178.34亿港元，同比分别-22%、+8%、+3%；归母净利润分别为29.10亿港元、38.93亿港元与31.13亿港元，同比分别+53%、+34%、-20%，对应EPS为1.21港元、1.62港元、1.29港元，对应PE分别为5.16、3.86与4.82倍。公司掌握优质资产，持续稳定高股息，未来价值回归路径清晰，维持“买入”评级。
