本周二,共有29家蓝筹公司发债。美国劳动节后债券发行量通常会有所回升,但这次的发行量超出市场人士预期,体现企业希望避开大选期间波动,利用较低风险溢价锁定债务。
蓝筹公司正在以史上最快速度涌入美国公司债市场,赶在美国大选前,利用较低的借贷成本发债。
美东时间9月3日周二,包括福特汽车旗下金融服务公司Ford Motor Credit Co.和经营银行Fifth Third Bank的Fifth Third Bancorp在内,共有29家蓝筹公司都在这一天发行公司债。汇编数据的媒体指出,这是公司债市场有史以来最繁忙的发行日,9月全月,预计美国高评级债券的发行规模将约有1250亿美元。
巧的是,一年前的去年美国劳动节后周二也是投资及债券市场全年最繁忙的交易日,当天有20家公司发行合计362亿美元债券。
公司债的发行热潮体现出,企业的财务主管希望在风险溢价较低时锁定债务。上周五,美国高评级公司债的平均利差为93个基点,为7月31日以来最低水平。债券的平均收益率已降至不足5%,借贷更有吸引力。
Invesco的北美投资级信用债Matt Brill评论称,夏季正式结束,公司现在希望趁市场开放时借款,不想碰到美国大选期间出现任何波动的麻烦。他指出
“投资级公司债券的收益率过去一个月大幅下降,因此现在公司借款的成本要低得多。我们通常认为,(美国)劳动节后债券发行量会有所回升,但这次的发行量甚至比我们预期的还要多。”