观点网讯：9月10日，海通国际发布报告，对新鸿基地产维持“优于大市”评级，目标价定为90港元。
报告中提到，新鸿基地产截至6月底的年度核心纯利同比下降9%，业绩符合预期。海通国际基于发展物业销售及入账速度的减缓，对2025及2026财年的收入预测分别下调9%和2%，同期纯利预测也分别下调9%和4%。新的目标价90港元，是基于每股资产净值(NAV)214港元的58%折让，目标股息率为4.2%。
报告还指出，新鸿基地产的净负债率从21%降至18%，显示出健康的财务状况。公司历史上有四至五成基础溢利派息比率，预计未来数年将维持这一派息政策。新鸿基地产的发展物业销售溢利同比下降31%，利润率下降10个百分点至26%，与香港同业相比处于合理水平。投资物业利润率在上一财年保持稳定，经常性收益达到239亿港元，接近历史最高水平。海通国际预计，新鸿基地产的投资物业业务将继续为公司业绩提供支持。
