share_log

【券商聚焦】国海证券首予复锐医疗科技(01696)“买入”评级 指业绩修复可期 目前位置具有性价比

金吾财讯 ·  09/10 21:10

金吾财讯 | 国海证券发研报指,医美行业上游为原材料和药械生产商,准入壁垒高,毛利率达80%-95%;中游为经销商和医美机构,格局分散且利润较低;下游为获客平台,毛利率约60%-80%。医美行业兼具“医疗”和“消费”属性,具有医疗行业高投入、高产出、高风险等特点,同时作为可选消费行为,受人均可支配收入、主观意愿等因素影响。

该行指,复锐医疗科技(01696)为能量源医美龙头,能量源医美、注射填充、数字牙科与个人护理四大业务构建“大医美”生态平台。

该行预计公司2024-2026年实现营业收入3.70/4.21/4.73亿美元,同比+3.1%/+13.7%/+12.2%,归母净利润0.34/0.39/0.43亿美元,同比+7.4%/+16.6%/+9.7%,2024年9月9日收盘价3.19港元,对应2024-2026年PE为5.7X/4.9X/4.5X。公司低估值,股息率在同业可比公司中较高,公司业绩修复可期,目前位置具有性价比,首次覆盖,给予“买入”评级。

声明:本内容仅用作提供资讯及教育之目的,不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息
    抢沙发