＜6997＞ 日ケミコン 1042 -41
大幅反落。モルガン・スタンレーMUFG証券では投資判断を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に格下げ、目標株価も1350円から850円に引き下げている。25年3月期営業利益が88億円に達しない場合、種類株式を保有するJISでは、26年3月末以前であっても普通株式への転換権を持つもよう。同期営業利益はコンセンサスの82億円を下回る60億円と予想、株式の希薄化が想定されるとみているようだ。
＜4587＞ PD 2536 +113
大幅続伸。SMBC日興証券では投資判断を新規に「1」、目標株価は3200円に設定。世界トップクラスのペプチド薬創製技術の横展開で多数のペプチド薬を高効率に創製できること、パイプラインのメガファーマ導出で臨床開発のスピードや成功率を高めていること、国内で放射線医薬品を一手に引き受けられる唯一無二のポジションを確立していることなどを高評価。なお、同証券ではネクセラファーマも新規に買い推奨とした。
＜6402＞ 兼松エンジニア 1158 +96
大幅続伸。前日に上半期業績予想の上方修正を発表している。営業利益は従来予想の4.2億円から5.8億円、前年同期比46.5％増に引き上げ。シャシの入庫が順調に進み、主力製品である強力吸引作業車、高圧洗浄車の需要が堅調に推移、想定以上の売上推移となっているもよう。第1四半期実績は同26.2％増であり、一段と増益率が拡大する状況に。なお、通期予想は従来計画を据え置いている。
＜3445＞ RSテクノ 3835 +265
大幅続伸。中国の索尼精密部件有限公司の持分を取得し、子会社化すると発表している。同中国企業は、光学ピックアップモジュールを主業とするが、車載カメラモジュール事業についても長年の事業継続による確かな製造技術力を保有しているもよう。子会社化によって、同社が新たに立ち上げる車載カメラモジュール事業の拡大期待が先行する状況となっているようだ。12月30日が株式譲渡予定日となっている。
＜5301＞ 東海カーボ 930.9 +61.1
大幅続伸。電炉用黒鉛電極の価格が底入れへと一部で報じられ、黒鉛電極を手掛ける同社の買い手掛かり材料につながった。本日はレゾナックも買い優勢の展開に。世界最大手のレゾナック・グラファイトでは今月、電極価格を20％引き上げると発表しており、同業他社にも値上げ追随の動きが広がる可能性が高まっているようだ。電極価格は2019年後半以降、低水準で推移しており、価格上昇が本格化すれば4年ぶりとなるもよう。
＜9749＞ 富士ソフト 9070 -280
大幅続落。米投資ファンドのKKRでは、現在TOBを実施中で、期限までに目標株数を集められなかった場合、同じ価格でTOBを実施する2段階方式の用意があると表明した。同じく投資ファンドのベインが、KKRのTOB価格である8800円を5％程度上回る水準での提案を予告しており、不成立に終わる可能性が出ていることに対応。市場では、価格吊り上げ競争に発展するとの思惑もあったが、こうした過度な期待が後退。
＜6417＞ SANKYO 2030 -155.5
大幅反落。未定としていた上半期の業績・配当予想を公表している。営業利益は350億円で前年同期比23.0％減とし、通期予想は変更なしとしている。また、中間期末配当金は40円とし、年間配当金は従来計画の80円としている。第1四半期業績は市場コンセンサスを上振れ、通期業績・配当予想の上振れ期待が高かった中、通期予想の据え置きをネガティブ視する動きが優勢になっている。
＜8622＞ 水戸証 471 +48
急伸。これまで未定としていた中間期末配当金を15円にすると発表している。前年同期は10円であった。期末配当金は引き続き未定としているものの、仮に中間期末と同水準であれば、年間配当金は前期比6円増の30円となる。これをベースとすると、前日終値水準での配当利回りは7.1％となる。なお、同社では、配当性向50％を基本としており、年間配当金の下限は20円としている。
＜2999＞ ホームポジション 480 +80
ストップ高比例配分。ケイアイスター不動産を割当先とする第三者割当増資の実施を発表している。発行価格は600円。割当株数は333万3400株で、ケイアイスターは35.61％を保有する筆頭株主となる。株式価値の希薄化は発生するものの、割当増資実施に伴う関東エリアへのシェア拡大、借入金及び社債の返済、財務基盤の増強、ケイアイスターとの関係強化などによる今後の収益拡大を期待する動きが優勢となっている。
＜6099＞ エラン 1002 +150
ストップ高比例配分。エムスリーが連結子会社化を目指してTOBを実施すると発表、同社では賛同の意見を表明している。TOB価格は1040円で前日終値比22.1％のプレミアムとなる。買い付け予定数の下限は3036万200株、上限は3332万9453株（所有割合55.0％）。抽選漏れリスクはあるものの、エムスリーとの資本提携効果による今後の業容拡大期待も高く、TOB価格に接近する水準まで買われた。
＜6997＞ 日化学 1042 -41
大幅下跌。摩根士丹利三菱日联证券将投资判断从"增持"下调至"减持"，并将目标价格从1350日元下调至850日元。如果到25年3月底营业利润未达88亿日元，持有控件股票的JIS将在26年3月底之前拥有普通股票转换权。据称，预计营业利润将低于共识的82亿日元，为60亿日元，预计股票稀释。
＜4587＞ PD 2536 +113
大幅上涨。SMBC日興证券将投资判断定为"1"，目标股价设定为3200日元。该公司通过扩大世界一流的肽药制造技术，能够高效地创造多种肽药；通过引入药物管线，提高了临床开发的速度和成功率，并在国内确立了无二的放射线药物品牌。该证券还新推荐了日本尼克赛拉制药。
＜6402＞ 兼松工程 1158 +96
大幅上涨。公司已宣布上调上半年业绩预测。营业利润由原先的4.2亿日元上调至5.8亿日元，同比增长46.5％。轻卡顺利入库，主打产品强力吸力吸尘车、高压清洗车需求稳健，销售额超出预期。第一季度业绩同比增长26.2％，盈利率进一步扩大。年度预测维持不变。
＜3445＞ RS技术 3835 +265
大幅上涨。宣布收购中国索尼精密零部件有限公司的持股，并将其成为子公司。该中国公司主营光学拾取模块，长年从事汽车载摄像头模块业务，保有可靠的制造技术。子公司化将带来新成立的汽车摄像头模块业务的扩大预期。12月30日是股权转让预定日。
＜5301＞ 东海碳 930.9 + 61.1
大幅续涨。有报道称，石墨电极价格已触底，这成为处理石墨电极的公司的买入的材料线索。今天畅通无阻地进行。世界最大的石墨电极公司Resonac也是买家优势的动向。Resonac Graphite在本月宣布将电极价格上调20％，而同行的公司也有可能跟随提价的动向。石墨电极价格在2019年下半年以来一直处于低位，据说如果价格上涨，将是四年来的首次上涨。
＜9749＞ 富士软件 9070 -280
大幅下跌。美国投资基金KKR表示，目前正在进行公开收购（TOB），如果在期限内无法收集到目标股数，将准备进行以同样价格的2阶段方式的TOB。同样，投资基金Bain预告将以超过KKR的TOB价格8800日元5％左右的水平提出建议，以应对无法达成协议的情况。市场上一度预期会发展成为价格竞争，但这种过度期望已经后退。
＜6417＞ SANKYO 2030 -155.5
大幅下跌。公布了上半年业绩和分红预期，之前还未确定。营业利润为350亿日元，同比下降23.0%，年度预测保持不变。此外，中期期末分红为40日元，年度分红为原计划的80日元。第一季度业绩超出市场共识，同时对于年度业绩和分红预期的上调期望很高，导致维持年度预测被视为负面的动向占上风。
＜8622＞ 水户证券 471 +48
急升。已宣布将中期期末配当金提高至15日元。去年同期为10日元。虽然期末分红仍未决定，但如果与中期期末水平相同，年度分红将增加6日元至30日元。以此为基础，按照前日收盘水平计算的股息率为7.1％。此外，该公司的分红政策以股息支付比率为50％为基准，年度分红下限为20日元。
＜2999＞ 家庭头寸 480 +80
涨停价比例分配。KeiAIStar房产分配对象，公布实施第三方赋值增资。发行价格为600日元。配发股数为333.34万股，KeiAIStar持有35.61%成为首要股东。股票价值虽然会发生稀释，但随着赋值增资的实施，东京地区的市场份额扩大，债务和公司债的偿还，财务基础的增强，以及与KeiAIStar的关系加强等，预计未来收益扩大的动向将占据主导地位。
＜6099＞ Elan 1002 +150
涨停价比例分配。M3宣布将实施拟收购子公司的要约收购，该公司已表示认同意见。要约收购价格为1040日元，比前日收盘价溢价22.1%。收购计划数的下限为3036.2万股，上限为3332.9453万股（持有比例为55.0%）。尽管存在漏洞风险，但由于M3与资本提携效果，未来业务扩张预期较高，市场上已经购买了接近要约收购价格的水平。
