金吾财讯 | 国盛证券发研指,21世纪教育(01598)于2024H1实现营业收入2.41亿元/同比+25.6%,实现归母净利润0.31亿元/同比-7.8%。
该行指,公司营收分板块来看,1)职业教育板块:实现收入1.73亿元/同比+38.80%。报告期末学生人数达20252名/同比+5.7%,生均收入达6302元/同比+32.3%,其中由于住宿环境优化,生均住宿费859元/同比+49.14%,就业率达96.8%,保持较高水平;2)非职业教育板块:实现收入0.69亿元/同比+1.37%。其中①普通高中:生均收入为9830元/同比+7.6%,学生数分别达2417名/同比+2.4%,普通高中业务整体维持较好增长;②幼儿园:生均收入达10168元/同比-4.3%,学生人数达1770名/同比-6.6%,幼儿园业务表现承压。
该行表示,公司以新职业教育为发展主线,多元化综合服务,内生外延并重。2023年9月高邑新校区投入使用,后续随新校区学生逐渐满员,有望持续带来业绩增量。预计公司2024-2026年实现营业收入为5.31/6.04/6.56亿元,归母净利润分别0.46/0.67/0.83亿元,EPS分别为0.04、0.06、0.07元/股,维持“增持”评级。