摩根士丹利发表报告,重申对腾讯(00700.HK)「增持」评级,上调对其目标价由450元升至480元,此相当于预测2025年市盈率16倍,重申为首选股。该行认为腾讯是中国拥有最佳风险回报的科网股,公司受惠游戏行业结构性推动。
该行预测腾讯2024年下半年及2025年收入可按年各升7%及10%、料同期non-IFRS纯利按年各升25%及17%。
该行指,腾讯可透过有利的收入组合转变实现可持续的利润扩张。腾讯正朝著今年执行其承诺的1,000亿港元(逾130亿美元)以上的股票回购计划,今年以来已回购逾110亿美元。在中国互联网产业持续反弹的情况下,该行亦看到公司旗下上市投资潜在货币化的进一步上涨空间,公司投资组合截至2024年第二季为790亿美元),并认为腾讯估值仍然不高,仍然更喜欢腾讯多于网易(NTES.US)。