ネットワークセキュリティ事業では、「ネットワークのクラウド化」が世界的な兆候として同社サービスを後押ししている。フロー収益として機器販売や導入等にかかる代金が発生するほか、機器代の25%がSaaSサービスによるストック収益として毎年継続的に発生する。チャーンレートは実績値で4.0%であり、2024年以降の解約に限定すれば1.9%と継続率は高い。足元の実績値による平均顧客単価は200万円、年平均新規契約数は165社である。■Amiya的未来展望 ＜4258＞
截至2024/12财年的收益预测为净销售额为45亿日元（比上一财年增长26.4％），营业收入为4.19亿日元（较同期增长15.2％），普通收入为3.99亿日元（较同期下降6.2％），归属于母公司股东的净收益为2.79亿日元（较同期下降14.3％）。由于主要产品 “AloG系列” 的云版本和本地版本均已完全过渡到订阅系统，因此预计将对利润结构进行重大改革，并加快中长期销售增长率。现有客户也计划逐步切换到订阅模式，预计这将是未来业务扩张的主要推动力。截至2024/12财年的第二季度进展强劲，归属于母公司股东的中期净利润为1.95亿日元，与全年预测相比为70.2％。由于目前需求强劲，即使在第三季度之后，销售额和利润增长的趋势仍将继续，我们认为全年预测很有可能实现。
在数据安全业务中，主打产品 “AloG系列” 的费用结构从第二季度起已完全转移到订阅系统中，开始了全面的ARR建设。因此，维护费通常以许可费的形式产生，股票收入作为流量收入产生，但所有这些费用都包含在订阅费中，即股票利润。售光类型的流失率（表示取消率）约为15％，但由于向订阅类型的过渡，流失率已大大提高至2.3％。由于打包产品的许可证是以传统的售罄模式购买的，因此当维护合同取消时，无法使用版本升级和新功能，但系统本身可以继续使用。另一方面，对于订阅类型，系统本身在取消阶段变得无法使用。但是，由于向订阅系统的过渡导致流量收入减少，因此预计第一年的销售额将有所下降。但是，目前的调查一直很强劲，与上一财年相比，2024/6年的商业谈判数量为202,200％。还计划按顺序实施现有客户改用订阅系统。
在网络安全业务中，“云网络” 作为全球标志支持公司的服务。除了将设备销售、引进等费用作为流量收入外，每年有25％的设备费用作为SaaS服务的股票收入持续产生。实际流失率为4.0％，如果仅限于2024年之后的取消，则延续率高达1.9％。基于当前实际价值的平均客户单价为200万日元，每年新合同的平均数量为165家公司。
请注意，过去，随着3月份结算公司的预算消化，季节性需求激增，但由于数据安全业务的全部订阅，未来将出现趋于平稳的趋势。但是，由于网络安全业务将来会出现引入时的设备销售和因系统集成而产生的现货服务，因此尚未完全平衡。
（由 FISCO 客座分析师茂木良司撰写）