金吾财讯 | 招商证券发研报指，高伟电子(01415)9月20日发布“根据股份奖励计划授出奖励”公告，宣布董事会已决定根据股份奖励计划规则向123名员工授出合计1362万份奖励。结合公司近期经营情况，该行认为，公司在后摄导入时点推出股权激励，彰显了对公司长线发展的信心。
该行指，iPhone新机后摄模组导入顺利，良率爬坡进度超预期，看好下半年业绩成长弹性。另外，公司中长线受益于苹果三年向上周期、光学创新及自身份额持续提升，激光雷达、VR/AR亦是未来成长动力。
考虑到公司下半年后摄业务的良率爬坡及份额提升进度有望超预期，未来2-3年在苹果后摄模组领域具备较强的业绩增长弹性，该行上调24/25/26年营收预测为20.16/32.53/43.23亿美元，归母净利润为0.98/1.54/2.21亿美元，当前市值对应PE为23.8/15.2/10.6倍。公司相比港股及A股可比龙头明显低估，维持“强烈推荐”投资评级。