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China Innovation Investment Limited's (HKG:1217) 50% Price Boost Is Out Of Tune With Earnings

China Innovation Investment Limited's (HKG:1217) 50% Price Boost Is Out Of Tune With Earnings

中国创新投资有限公司(HKG:1217)的股价飙升50%,与收益脱节
Simply Wall St ·  10/03 06:02

中国创新投资有限公司(HKG:1217)的股价在过去一个月表现非常出色,取得了惊人的50%的增长。再往前看,股价去年上涨了50%,令人鼓舞。

由于其股价飙升,中国创新投资目前可能发出非常消极的信号,其市盈率为60.7倍,因为香港近一半的公司市盈率低于9倍,甚至低于5倍的市盈率都不罕见。虽然,仅凭市盈率就判断可能不明智,因为这么高的市盈率可能有其原因。

例如,中国创新投资最近收缩的收益可能需要我们深思。一个可能性是市盈率之所以高,是因为投资者认为公司仍将足够表现优异,超越整体市场。如果不是这样,现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。

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增长是否匹配高市盈率?

唯有当中国创新投资公司的股价/盈利比率(P/E)高得让人难以置信时,你才可能真正感到舒适。这种情况通常出现在公司的增长明显超过市场的轨迹。

首先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人振奋,因为其出现了令人失望的下降幅度达到了70%。这意味着在较长时间内其盈利也出现了下滑,因为过去三年总体上每股收益下降了84%。因此,可以说该公司最近的盈利增长对公司来说并不理想。

把中期收益轨迹与市场整体一年22%的增长预测进行比较,发现这是一个不愉快的景象。

鉴此,令人担忧的是中国创新投资公司的股价/盈利比率(P/E)高于其他大部分公司。显然,该公司的许多投资者比最近的情况表明的更加看好,并不愿以任何价格放弃手中的股票。只有最大胆的人才会认为这些价格是可以持续的,因为最近盈利趋势的延续可能最终会严重拖累股价。

我们从中国创新投资公司的股价/盈利比率(P/E)可以学到什么?

中国创新投资公司的股价/盈利比率(P/E)如同其股价在过去一个月内一样飞高。仅仅使用市盈率来判断是否应该出售股票并不明智,但它可以成为公司未来前景的实用指南。

我们对中国创新投资展开的调查显示,中期收益减少并没有像我们预测的那样影响其高市盈率,因为市场预计会增长。当我们看到收益逆转并表现不佳,低于市场预测时,我们怀疑股价有下降的风险,从而导致高市盈率下降。如果最近的中期收益趋势持续下去,将会让股东的投资面临重大风险,并使潜在投资者面临支付过高溢价的危险。

在您做出最终决定之前,我们发现了中国创新投资的4个警告信号,您应该注意。

如果这些风险让您重新考虑对中国创新投资的看法,请查看我们互动股票列表,了解其他高质量股票,以获取其他选择。

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