野村发表研究报告指,据媒体报道,京东物流(02618.HK)将在10月中旬被纳入阿里-W(09898.HK)旗下淘宝天猫的商家物流选择,而作为回报,京东将会把阿里旗下的菜鸟快递及菜鸟驿站引入其商家平台。该行相信,双方的物流合作将使京东物流能够接触到淘宝和天猫平台上的商户,特别是倾向于选择高质素、高时效快递服务的天猫商户,从而推动京东物流快递收入的增长,料提升京东物流收入介乎4%至8%。该行对京东物流目标价为10.3元,评级「中性」。
该行认为,京东物流在进入阿里生态系统后将可能与顺丰控股(002352.SZ)直接争夺商户,因为两者的定位都是服务中高档客户。