摩根士丹利發表研究報告指，滙控(00005.HK)、渣打(02888.HK)、中銀香港(02388.HK)將分別於10月及11月公布業績。當中，2025財年的淨利差(NIM)展望，以及渣打未來的資本回報計劃將為關鍵。大摩亦指，與本地銀行相比，更為偏好國際銀行。整體而言，渣打現為大摩的首選。
該行表示，較低的季度平均HIBOR及軟貸款增長，將導致淨利息收入(NII)保持低迷，並預計為2025財年利率下行的主要影響。該行亦指，在持續強勁的財富及市場收入支撐下，非利息收入預計將保持強勁。
大摩預計，銀行成本將得到良好控制並維持在預期範圍內。若資本市場收入維持不變，與績效相關的薪酬或會更高。該行料信用損失不會出現意外，惟香港商業房地產不良貸款仍可能出現上升。
另外，大摩預計滙控將再次回購30億美元的股票；至於渣打或會提供其2024至2026財年50億美元資本回報計劃的最新資訊，市場最新共識預計金額將逾80億美元。
綜合上述因素，大摩將滙控(00005.HK)目標價由78.4港元下調至76.8港元，給予「增持」評級。(js/k)
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摩根士丹利发表研究报告指，汇控(00005.HK)、渣打(02888.HK)、中银香港(02388.HK)将分别于10月及11月公布业绩。当中，2025财年的净利差(NIM)展望，以及渣打未来的资本回报计划将为关键。大摩亦指，与本地银行相比，更为偏好国际银行。整体而言，渣打现为大摩的首选。
该行表示，较低的季度平均HIBOR及软贷款增长，将导致净利息收入(NII)保持低迷，并预计为2025财年利率下行的主要影响。该行亦指，在持续强劲的财富及市场收入支撑下，非利息收入预计将保持强劲。
大摩预计，银行成本将得到良好控制并维持在预期范围内。若资本市场收入维持不变，与绩效相关的薪酬或会更高。该行料信用损失不会出现意外，惟香港商业房地产不良贷款仍可能出现上升。
另外，大摩预计汇控将再次回购30亿美元的股票；至于渣打或会提供其2024至2026财年50亿美元资本回报计划的最新资讯，市场最新共识预计金额将逾80亿美元。
综合上述因素，大摩将汇控(00005.HK)目标价由78.4港元下调至76.8港元，给予「增持」评级。(js/k)
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