金吾财讯 | 天风证券发研指，华住集团(01179)24Q2收入表现略超指引，经营利润率25.6%/+0.6pct24Q2公司营收61.5亿元/yoy+11.2%；归母净利润11亿元/yoy+5.1%。
该行指出，24Q2集团新开店572家、境内新开567家，上半年完成原开店目标的64%24Q2集团新开店572家、24H1完成原全年开店目标1800家的64%，24Q2关店103家，净开店469家。24Q2境内开业567家，公司境内门店数量达到10150家；境外开业5家，境外在营门店数达136家。
该行续指，2024年第三季度，公司預期收入增长2%至5%，或增长1%至4%倘不計入DH。上调2024年全年开店的指引，预期将开设2,200家酒店，高于先前约1,800家酒店的指引。
该行表示，看好酒店龙头集中度提升、华住具备龙头规模优势和优异的运营管理效率。该行预计华住2024-2026年净利润40/46/49亿元（考虑经营表现将前次24/25年预测32/40亿元上调），当前股价对应PE分别为24/21/20x，维持“买入”评级。
