金吾财讯 | 方正证券发研报指，中国软件国际(00354)近期完成一系列重要项目签约，与合作伙伴一道助力鸿蒙原生生态发展。近月，公司持续进行股份回购，充分展现管理层对公司发展及长远价值的信心，注重全体股东回报。
该行表示，中软国际广义CTSP云转型服务涵盖算力与AI模型服务、大数据与数据库服务、云原生服务、鸿蒙应用、安全等，使得中软国际覆盖更多价值客户及做厚粘性，已聚合超过6000+生态伙伴，为20000+客户提供数字化方案与服务。中软国际是鸿蒙原生应用开发及培训钻石服务商、2024HDC华为鸿蒙生态优秀服务商和先锋伙伴、HarmonyOSConnect解决方案卓越合作伙伴。于9月底成功中标鸿蒙生态服务(深圳)有限公司的‘鸿蒙原生应用上架测试项目’，将为TOP级应用提供全面的单框架测试服务。公司近期在鸿蒙生态南北向完成多个项目签约，鸿蒙相关签约项目涵盖智能家居、智慧能源、医疗健康等领域，助力各行业厂商接入鸿蒙智联平台。
该行续指，公司作为华为生态龙头，“1+3”战略提升客户覆盖以及单客户创收，量、价增长逻辑清晰。预计2024~2026年公司总营收分别为178.76/200.31/229.84亿元，对应增速3.75%/12.05%/14.74%；归母净利润7.55/10.05/12.38亿元，同比增长5.86%/33.06%/23.16%。对应EPS为0.28/0.37/0.45元。可比公司2024-2026年预测平均PE为97.39/116.25/71.71倍。中软国际当前价格对应2024-2026年PE为20.27/15.23/12.37倍，估值处于历史低位，安全边际高，维持“强烈推荐”评级。
