金吾财讯 | 西牛证券发研报指，赤子城科技(09911)于2024年上半财年实现22.7亿元人民币总收入，较去年同期成长65.3%，其中约20.7亿元人民币来自于社交业务。
该行表示，公司得益于MENA地区强劲的表现，Sugo与TopTop合共贡献集团超过三成的收入，仍然为集团的主要成长动力。2024年六月份，Sugo实现逾千万美元级别的流水，占集团社交业务总流水金额约24%。该行预计Sugo与TopTop将于2024财年能够实现逾一倍的收入增长，并带动集团的社交业务实现按年超过五成的成长。该等社交应用程式目前专注于活跃用户数量的增长，未来仍然会持续投入进行扩张。
该行指，Mico于2024年上半财年实现反弹，其收入占泛人群社交业务收入逾四成。营运及商业化策略的优化为Mico带来良好的表现，而Mico继续为集团的核心利润来源之一。此外，集团宣布收购持有Mico及YoHo的非全资附属公司，有利于提升归属于股东的应占溢利水平。
该行续指，TopTop、Sugo的表优于该行预期，同时Mico业务回暖为正面的讯号，收购非全资附属有助于为股东带来更大的回报。因此，该行上调集团目标价至每股3.80港元，维持“买入”评级。
