中国中车消息，10月10日，中国中车“启航号”20MW漂浮式海上风电机组在江苏射阳中车时代绿色装备产业园成功下线。

“启航号”作为全球最大功率海上漂浮式风电机组，打破了地域限制，将风力发电的疆域拓展到更为广阔的深蓝远海。

江苏2.65GW项目：预计公司从12月开始发货，小部分确认收入在今年四季度，大部分在明年一、二季度发货和确认。

后续深远海项目：海力即将和浙能达成全方位合作，以后在浙江的所有深远海项目及其他项目，海力可能会有较大的参与权重。

市场预计大丰国信和大丰三峡项目开工时间在今年12月，射阳项目稍完一点。预计明年上半年完成，明年确定并网。

其他海风项目的影响：8.5GW的江苏竞配项目和后续20GW的深远海项目会快速启动。

从投资角度看：海风的逻辑比较简单，为数不多明年确定性有50%+增速的细分，其中部分环节国内外需求共振，而股价位置低，业绩明年能算得出弹性（对应估值非常便宜）。

具体基本面反馈如下：

江苏问题解决，后续国信和三峡大丰项目有望12月开工。这不仅仅影响2.65GW，更需看到的是：

1）江苏二期竞配8.5GW今年年底/明年年初启动（有望25年/26年开工&交付）

2）后续其他省份遇到js问题可参考江苏作为范本，不再是影响项目停滞2年多

3）深远海示范项目分别是海南、广东、福建、浙江、上海、山东六省份合计20GW，福建以北的项目会在明年下半年迅速推动。

智通财经APP获悉，国泰君安发表研报称，全球陆上风电增长稳健，新兴市场展现活力;海上风电成长提速，占比有望持续提升。受益于海上风电资源丰富，技术快速进步带动经济性不断提升，预期海风成长将持续提速。海外风电产业链供需紧张态势，国内风机、塔筒、海缆等环节企业已率先开始出海接单，有望带来业绩提振。

风机环节，受益于海外新兴风电市场起量，全球风电龙头逐步收缩全球业务，带动中国风机龙头市占率快速提升，且海外风机订单毛利率优异。塔筒环节，欧洲塔筒管桩产能持续吃紧，国内管桩龙头海外订单占比持续提升。海缆环节，欧洲海缆龙头订单饱和，国内龙头加速出海接单。

风电设备相关企业：

金风科技（02208）：在2023年的全球风电整机商的排名中，中国风电企业一骑绝尘，前五名占据四席。其中，金风科技排名第一，去年的新增装机占比占到了全球市场份额的13.9%。今年一季度，金风科技的净利润增速一度大降，净利润仅为3.33亿元，半年报实现归属于母公司股东的净利润为13.87亿元，同比增长10.83%。即意味着该公司在第二季度发力明显。截至2024年6月30日，金风科技在手订单总量38.4GW，其中外部订单合计35.6GW，同比增长26.40%。这其中，该公司绝大多数在手订单均为6MW以上规格，其对应订单为23.17GW，占比为65%。

中国高速传动（00658）：是一家专业从事高速、重载、精密齿轮传动装置研发制造的企业集团，其业务涵盖风电齿轮箱、轨道车辆齿轮箱、工业齿轮箱、机器人减速机、新能源汽车齿轮箱等领域。2023年，公司风电齿轮传动设备业务销售收入较上年上升12.2%至148.9亿元。从客户层面看，公司2023年客户资源优势显著，其风电齿轮传动设备产品的客户不仅包括中国国内的主要风机成套商，也包括国际知名的风机成套商。