明天（11月8日），A股市场将迎来3只新股申购，分别是科创板的金天钛业（688750.SH），创业板的壹连科技（301631.SZ），和北交所的万源通（920060.BJ）。鉴于今年打新赚钱效应较好，可以积极参与申购。

据格隆汇统计，截止11月7日，A股今年共计新上市82家企业，仅上海合晶1家在上市首日破发，海昇药业首日收平，其余80家均在上市首日收涨。

82家A股新上市企业首日平均涨幅为225%，其中涨幅最高的是强邦新材，首日收涨1738.95%；涨幅榜第十名是强达电路，涨幅达387.93%。

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金天钛业：专注于航空航天行业钛材领域

湖南湘投金天钛业科技股份有限公司（简称“金天钛业”）于2024年11月7日启动新股申购，中泰证券股份有限公司、中航证券有限公司为联席保荐人，股票代码为688750.SH。

金天钛业此次发行价格为7.16元/股，将成为今年A股第15家发行价低于10元/股的新股。

公司发行市盈率为24.72倍，所属行业为有色金属冶炼和压延加工业（C32），截至2024年11月5日（T-3日），中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静平均静态市盈率为17.54倍。

招股说明书中所选可比上市公司2023年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后算术平均静态市盈率为36.9倍（截至2024年11月5日）。

金天钛业本次发行市盈率高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司2023年扣非前后的静态市盈率。

本次发行股份数量为9250万股，占发行后公司总股本的比例为20%，全部为公开发行新股，本次公开发行后总股本为4.625亿股。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过本次网上初始发行股数的千分之一，即1.65万股。

2024年11月8日（T日）前在中国结算上海分公司开立证券账户且在2024年11月6日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值日均1万元及以上的投资者方可参与网上申购。

公司是一家主要从事高端钛及钛合金材料的研发、生产和销售的高新技术企业，主营产品为钛及钛合金棒材、锻坯及零部件，主要应用于航空、航天、舰船及兵器等高端装备领域。

金天钛业产品的下游用户主要为锻件生产企业，最终用于飞机及航空发动机等主机制造厂商。报告期内，公司的重要客户包括航空工业下属单位、三角防务（300775.SZ）、派克新材（605123.SH）、航宇科技（688239.SH）、中国第二重型机械集团德阳万航模锻有限责任公司、中国航发下属单位、中国船舶下属单位等。

这些客户均为国防军工产业链上的重要参与方，对产品有着严格的技术要求，因其转换成本高，尤其是航空航天领域内的客户，通过认证选定供应商后，一般不会轻易更换。稳定的客户关系为公司的持续发展提供了重要支撑。

2021年至2024年上半年（报告期），受益于国内高端钛合金材料市场的持续发展，以及国防军工装备的更新换代进程加速，公司实现营业收入5.73亿元、7亿元、8亿元和4.09亿元，扣非后归属于公司股东的净利润分别为8797.3万元、1.09亿元、1.34亿元和7166.25万元。

金天钛业预计2024年1-9月实现营业收入6.1亿元至6.4亿元，同比增长约8.18%至13.50%；实现归母净利润1.1亿元至1.25亿元，同比增长约16.03%至31.86%。

金天钛业关键财务指标，来源：招股书

目前在军用航空市场，能够批量生产相关钛合金产品的除金天钛业外，主要还有宝钛股份及西部超导。2023年度，金天钛业钛合金产品在国内航空航天领域钛材市场的市场占有率约为7.90%，而西部超导2020年在前述市场的市场占有率约为23.75%。

公司主要客户系军工集团下属单位及其配套锻件厂商，受产业链项目整体安排、终端客户付款进度等方面的影响，导致公司应收款项金额较大，应收账款回收周期较长。2024年6月30日，公司应收款项合计占各期末总资产的比例为38.20%。

02

壹连科技：专注于电连接组件领域

深圳壹连科技股份有限公司（简称“壹连科技”）将于11月8日开始网上申购，股票代码为301631.SZ，保荐人为招商证券股份有限公司。

壹连科技本次发行价格72.99元/股，对应的2023年扣非前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为19.06倍，低于中证指数有限公司2024年11月5日（T-3日）发布的同行业最近一个月静态平均市盈率39.33倍。也低于同行业可比上市公司2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的静态市盈率的算术平均值44.77倍。

来源：壹连科技上市发行公告

本次公开发行新股的数量为1633万股，占发行后公司总股本的25.01%，全部为公开发行新股。

投资者按照其持有的深圳市场非限售A股股份及非限售存托凭证市值（以下简称“市值”）确定其网上可申购额度，根据投资者在2024年11月6日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算，投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值。

持有市值1万元及以上的投资者才能参与新股申购，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高申购量不得超过本次网上发行股数的千分之一，即不得超过3500股，同时不得超过其按市值计算的可申购额度上限。

壹连科技是一家集电连接组件研发、设计、生产、销售、服务于一体的产品及解决方案提供商。公司深耕电连接组件领域，目前已在广东深圳、福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾、浙江乐清、广东肇庆等多地建有生产基地。

公司主要产品涵盖电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件等各类电连接组件，形成了以新能源汽车为发展主轴，储能系统、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域齐头并进的产业发展格局。

壹连科技主营业务收入构成，来源：招股书

2021年至2024年1-6月，公司营业收入分别为14.34亿元、27.58亿元、30.75亿元和16.92亿元；扣非后的归属于公司普通股股东的净利润为1.39亿元、2.2亿元、2.5亿元、1.08亿元。

公司主要财务数据，图片来源：壹连科技招股书

公司预计2024年度的营业收入为36.63亿元至40.33亿元，同比变动比例为19.14%至31.17%；预计2024年度归属于母公司股东的净利润为2.62亿元至2.89亿元，同比变动比例为0.89%至11.09%。客户订单需求的增长使得公司2024年度销售规模和盈利能力稳步增长，预计在市场竞争加剧以及人工成本上涨的情形下净利润增速相对较缓。

报告期内，公司综合毛利率分别为21.69%、19.54%、18.94%和16.17%。未来随着行业周期性波动和产品的更新换代，公司产品存在协商降价的压力。

壹连科技较为依赖大客户宁德时代，2024年1-6月，来自宁德时代的营业收入占比为70.87%。

03

万源通：专注于印制电路板行业

万源通（920060.BJ）于11月8日启动申购，申购价格每股11.16元，申购上限147.25万股，上限金额1643.31万元，申购资金需提前全额存入账户。

此次发行的总数为3565万股，网上发行2945万股，主承销商为兴业证券股份有限公司，申购缴款日为2024年11月8日。

万源通业务所属行业为制造业中“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。截至2024年11月5日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为39.33倍。

本次对应未行使超额配售选择权时，万源通对应的2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为14.93倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为15.40倍，均低于行业最近一个月平均静态市盈率。

公司是一家专业从事印制电路板（PCB）研发、生产和销售的高新技术企业。产品涵盖单面板、双面板、多层板和金属基板(铜基板和铝基板等)等类型，广泛应用于消费电子、汽车电子、工业控制、家用电器、通信设备、5G、新能源和医疗器械等领域。

报告期内，公司营业收入分别为10.12亿元、9.69亿元、9.84亿元和4.64亿元，归母净利润分别为1935万元、5253万元、1.18亿元、6022万元。

万源通主要财务数据，来源：招股书