招商證券發表報告指，Amer季度業績帶來積極影響。與市場普遍看空中國消費的觀點相反，Amer中國銷售在本季度增長56%。管理層強調，高端和戶外運動業績仍然穩健，並且是增長最快的領域。品牌仍有充足的增長空間，因為其小眾和專業化的代表性吸引了年輕或女性甚至奢侈品購物者。在該行看來，這進一步支持了對安踏的增持評級，認為其多品牌組合的盈利韌性更好地抵御了品牌周期(Fila第三季業績疲軟)並保護了市場份額。
該行預計Amer對安踏的淨利潤貢獻將從2024年的4%增長到2026年的8%，這將在中國消費疲軟的情況下起到良好的緩衝作用。
招商證券指，由於第三季度零售銷售下跌低單位數百分比，將2024至2026年的收入預測下調2至4%，以反映對Fila銷售假設的調整。淨利潤預測平均下調5%。目標價由101.5元降至100.8元。評級「增持」。
招商证券发表报告指，Amer季度业绩带来积极影响。与市场普遍看空中国消费的观点相反，Amer中国销售在本季度增长56%。管理层强调，高端和户外运动业绩仍然稳健，并且是增长最快的领域。品牌仍有充足的增长空间，因为其小众和专业化的代表性吸引了年轻或女性甚至奢侈品购物者。在该行看来，这进一步支持了对安踏的增持评级，认为其多品牌组合的盈利韧性更好地抵御了品牌周期(Fila第三季业绩疲软)并保护了市场份额。
该行预计Amer对安踏的净利润贡献将从2024年的4%增长到2026年的8%，这将在中国消费疲软的情况下起到良好的缓冲作用。
招商证券指，由于第三季度零售销售下跌低单位数百分比，将2024至2026年的收入预测下调2至4%，以反映对Fila销售假设的调整。净利润预测平均下调5%。目标价由101.5元降至100.8元。评级「增持」。
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