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研报掘金|中金:上调金山云目标价至6.5美元 增长及盈利前景更为乐观

格隆汇 ·  01:09

格隆汇11月21日|中金发表报告指,金山云第三季收入按年增长16%至18.9亿元,符合市场预期;经调整EBITDA 达1.85亿元,大幅超出市场预期,得益于有效的成本及费用管控。此外,公司披露与金山软件及小米的关联交易框架协议。据公告,2025年至2027年期间,来自金山软件及小米的收入上限预计合计约为113亿元。 报告指,考虑金山云AI业务收入贡献超预期,上调2024年和2025年收入预测2%和1.7%,至76.5亿元和84.2亿元;鉴于收入增长及营运杠杆释放快于预期,上调经调整EBITDA预测15.8%和26.6%至5.52亿元和11.8亿元。该行维持“跑赢行业”评级;考虑公司业务结构优化,更为乐观的增长及盈利前景,上调目标价8%至6.5美元。

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