金吾财讯 | 东方证券发研指，联想集团(00992)营收和归母净利润在上半财年分别同增22%及41%，在第二财季分别增长24%和44%至178.5和3.59亿美元。第二财季自由现金流7.4亿美元，同增近6倍。
该行指，IDG智能设备业务集团上半财年的收入增长15%，主要受惠于个人计算机与智能手机超越市场的增长以及具备五项特征的人工智能个人计算机迅速上升所带动。个人电脑营收同比上升12%，全球市场出货量份额为23.8%，根据IDC数据，第二财季全球份额进一步提升至24%；而ISG基础设施方案业务集团的收入上半财年同比增长65%至65亿美元，创新高。其中，存储、软件和服务总营业额同比上升35%，海神液冷服务器营业额同比上升48%，两项业务营收都创历史新高。
该行表示，预测公司24/25-26/27财年每股收益为0.10、0.12、0.14美元（原预测为0.10/0.13/0.16美元，主要上调了营业收入和下调了税前利润率）。根据可比公司24年18.92倍PE估值，对应目标价为15.09港币（汇率采用1：7.7846），维持买入评级。
