金吾财讯 | 手机产业链集体上行，比亚迪电子(00285)升12.74%，高伟电子(01415)升8.35%，鸿腾精密(06088)升6.58%，瑞声科技(02018)升6.29%，丘钛科技(01478)升4.19%，舜宇光学科技(02382)升3.18%。
高盛发研指，2024年中国智能手机市场出货量增长放缓，10月份出货量同比下降1%，而1至10月同比增长6%。市场月度出货量在5月份达到高峰后，6月至10月逐月下降。预计11月和12月由于去年高基数的影响，同比增长将继续承压。尽管如此，摄像头规格升级趋势明显，2024年至今，2000万像素以上摄像头的渗透率提升至52%，相比2023年和2022年的39%和31%有所增长，符合高盛对中囯智能手机摄像头规格升级的预期。
该行认为，尽管市场增长放缓，但摄像头规格的升级显示出消费者对高端功能的需求仍在增长。预计第四季度市场整体同比下降1%。在5G手机市场方面，10月份出货量同比增长1%，渗透率达到90%。新推出的5G智能手机型号数量同比下降29%，显示出市场新入者减少，竞争格局趋于稳定。该行建议关注在摄像头升级和5G技术推进中表现突出的企业，如鸿海精密、瑞声科技、大立光电等，这些企业在技术创新和市场适应性方面具有优势，有望在未来市场中获得更多份额。
另外，据媒体报道，苹果已经向台积电订购了M5芯片，相关芯片生产有望于2025年（明年）下半年开始，首批搭载M5芯片的设备可能会在2025年底或2026年初上市。
