招商证券发表研报指,美团(03690.HK)业绩继续超出市场预期,增长前景稳健,第三季收入表现强劲,按年增长22%,较市场预期高2%,经调整净利润更增长124%,较市场预期高出10%,主要来自于核心本地商业业务利润率好过预期,以及新业务减亏幅度较大的推动,维持「增持」评级。
展望未来,该行预测美团第四季收入将按年增长19%,核心本地商业收入料增长18%,主要来自于到店酒旅业务增长约25%,以及到家业务增长17%的驱动。招商证券亦预测美团新业务于今年第四季亏损或按季略为增加,美团优选业务亏损料持平,而业务拓展将令海外业务亏损增加。
该行目前预计美团第四季经调整净利润将按年增长101%,经调整净利润率达10%,按年提升4个百分点。至于未来几年,该行预计2025及2026财年集团收入将分别增长18%及16%,经调整净利润料增长31%及22%,将目标价从157元上调至212元。