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研报掘金丨申万宏源:首予云南白药“增持”评级,实现连续超三十年对股东分红

格隆汇 ·  12/03 15:14

格隆汇12月3日|申万宏源研究指出,云南白药(000538.SZ)创制于1902年,属于国家绝密级配方。过去三十年,公司营业收入和归母净利润多年保持稳健增长,并实现连续超三十年对股东分红。公司上市以来截至2024年9月30日,累计现金分红金额已达266.21亿元。云南白药作为国内中药百年老字号品牌公司,选取中药行业里同为老字号品牌的上市公司同仁堂、东阿阿胶、片仔癀、白云山、华润三九为可比公司。5家可比公司2024年预测市盈均值为26倍,以此计算,公司合理市值1162亿元,相对2024年11月29日市值有约14%的上涨空间,首次覆盖,给予“增持”评级。

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