截至目前,公司股价已飙升约500%,远超比特币125%的涨幅
智通财经APP获悉,作为全球最大的企业比特币持有者之一,MicroStrategy(MSTR.US)正在通过高价发行股票筹集资金,用于购买更多比特币。这一策略由公司主席及控股股东迈克尔·塞勒(Michael Saylor)主导,结合股票和债券的销售,持续扩大公司的比特币储备。
自今年第三季度末以来,MicroStrategy抓住其股票价格上涨的时机,大规模发行股票并将所得资金用于比特币投资。截至目前,公司股价已飙升约500%,远超比特币125%的涨幅。当前股价约为383美元,使公司市值达到900亿美元。
自10月31日以来,MicroStrategy已通过“按市价销售”(at-the-market sales)发行约105亿美元股票。此次股票销售是公司10月份宣布的420亿美元融资计划的一部分,该计划包括未来三年内出售210亿美元股票和210亿美元债券,用于新一轮比特币采购。
此次股票销售由包括TD Securities、巴克莱银行(Barclays)、BTIG、Mizuho Securities等在内的九家承销商负责。MicroStrategy向销售代理支付的佣金高达销售收入的2%。按此比例计算,105亿美元的股票销售将为这九家机构带来约2亿美元的佣金收入。
此外,公司计划发行的210亿美元债券也将为承销商带来额外收入。例如,MicroStrategy最近完成了一笔30亿美元的可转债交易,佣金比例约为1%,使承销商获得约3000万美元的收入。
根据MicroStrategy的最新披露,公司在11月25日至12月1日期间又购买了15亿美元比特币,这笔交易由等量的股票销售收入提供资金。截至目前,公司共持有402,100枚比特币,占全球比特币供应量的2%。相比去年12月31日的189,150枚,比特币持仓量增长超过一倍,仅本季度增长幅度就达60%。
这一增长超越了公司摊薄后流通股数量的增速。自9月底以来,比特币持仓量增长了60%,而摊薄后的流通股数量仅增加15%,达到约2.7亿股。
MicroStrategy已在股票发行授权下售出近100亿美元,预计将在2025年第一季度前完成全部210亿美元股票销售目标,这远早于2027年这一最初设定的完成期限。如果实现这一目标,承销商佣金总额预计可达4亿美元。
与此同时,MicroStrategy将继续利用高于其比特币价值2.5倍的股票溢价,推动进一步的股票发行和比特币购买。相比于单纯发行股票,债券发行提供了一种低股权稀释的方式,并因零利率而降低融资成本,但同时也增加了公司的财务风险。