金吾财讯 | 中信建投发研报指，鸿腾精密(06088)是精密零组件领域全球头部厂商，鸿海是公司实际控制人。AI发展带动算力基础设施建设，公司高速连接系统方面布局涵盖铜连接、光模块等领域，有望充分受益。公司CPU sockets、MCIO连接器等在compute Board上应用的AI相关产品已经明显增收带动业绩增长，三季度公司AI收入同比增长三倍。power busbar、CDU液冷连接器等新产品有望迎来起量。同时公司持续推进Tray-to-tray连接产品、1.6T光模块产品等产品线布局，进一步挖掘业务可达市场空间。关于GPU socket，公司在业绩交流会表示，公司确实观察到GPU socket的需求并且在GPU socket领域领先布局。
基于“3+3”策略，公司积极布局5G AIoT、电动汽车、Audio音讯三大关键产业，持续深化领先优势，2023年公司已有25%营收来自“3+3”布局，计划2024年、2025年达到30%、40%。AI发展带动算力基础设施建设，连接系统架构向更加高速升级。公司高速连接系统方面布局涵盖铜连接、光模块等领域，有望充分受益。随着业务规模的扩大、提质增效的持续推进，未来公司盈利能力有望提升。
该行预计公司2024-2026年收入分别为45.50亿美元、55.29亿美元、66.40亿美元，归母净利润分别为1.59亿美元、2.45亿美元、3.46亿美元，对应PE 20x、13x、9x，维持“买入”评级。