华安证券股份有限公司张志邦近期对金杯电工进行研究并发布了研究报告《业绩稳步增长，看好公司海外市场持续突破》，本报告对金杯电工给出买入评级，当前股价为10.24元。
金杯电工(002533)
主要观点：
业绩
公司发布2024年第三季度报告，2024年前三季度公司实现营业收入127.41亿元，同比+15.99%；实现归母净利润4.27亿元，同比+18.89%，扣非归母净利润3.79亿元，同比+11.75%。公司2024年Q3实现营收47.96亿元，同比+14.77%，归母净利润1.51亿元，同比+23.48%，扣非归母净利润1.18亿元，同比+7.76%。
电磁线产品快速增长，海外多地区布局、同比快速增长
营收分板块来看，电磁线产业中心增速较快，营收同比增长34.66%；电线电缆产业中心保持稳定，营收同比增长7.48%。海外方面，公司较早布局海外市场，覆盖欧洲、南美、日本、东南亚、中东等主要市场。2024Q3直接出口额同比增速超过30%，2024前三季度直接出口额累计同比增长超过15%。电线电缆相继实现泰国、沙特、乌兹别克斯坦等国核心客户重点项目业务突破。
投资建议
我们预计24-26年收入分别为177.57/205.70/237.87亿元；归母净利润分别为6.63/7.44/8.64亿元，对应PE分别12/10/9倍，维持“买入”评级。
风险提示
电网投资不及预期；原材料价格大幅波动；海外业务拓展不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东方财富证券周旭辉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.71%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.19亿，根据现价换算的预测PE为12.19。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
