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研报掘金丨中原证券:今世缘收入增长放缓较多,调降公司评级为“谨慎增持”

格隆汇 ·  12/10 13:56

中原证券研报指出,今世缘(603369.SH)收入增长放缓较多。2024年三季度,公司实现收入26.36亿元,同比增长10.12%,增幅同比、环比分别收窄17.92和11.4个百分点。2024年以来,公司的收入增速放缓:从中期情况来看,省内和省外市场的销售增长分别回落 6.27 和4.05 个百分点;并且,特A 类和A类白酒的销售增长分别回落10.81 和14.02个百分点,中高档白酒的销售增长放缓较多。由于成本相对上升,本期毛利率同比下降1.99 个百分点至74.27%,是2020 年以来的首次下滑。参照12月5日收盘价47.56元,对应的市盈率分别为16.97、15.06 和13.44倍,调降公司评级为“谨慎增持”。

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