以太坊今年的表现远不及比特币，但从其供需动态来看，该代币可能会在明年创下历史新高并升至5000美元以上。
根据区块链分析公司CryptoQuant的数据，虽然以太坊一直落后于比特币，但如果其目前的供需动态继续下去，按市值计算的第二大加密货币明年可能会创下5000美元以上的历史新高。
以太坊今年上涨超过72%。虽然与许多传统资产相比，以太坊的表现仍然令人印象深刻，但它明显落后于比特币，后者今年迄今已上涨147%。
比特币最近几周已经刷新历史高点并升至10万美元以上，而以太坊的交易价格仍比2021年11月创下的4865美元的历史高点低19%以上。
然而，根据CryptoQuant分析师的计算，如果以太坊目前的供需动态持续存在，该加密货币可能会在明年创下历史新高并升至5000美元以上。
根据加密分析平台Coinglass和The Block的数据，以太坊交易所交易基金（ETF）已连续17个交易日获得资金流入。
根据CryptoQuant的数据，截至上周五，以太坊ETF共持有350万枚以太坊，创下历史新高。这高于7月份以太坊现货ETF产品被批准上市时的310万枚，也高于9月份的272万枚的低点。
与此同时，CryptoQuant的分析师在最近的一份报告中写道，尽管以太坊的总供应量处于2023年4月以来的最高水平，但自9月以来，通过交易费用销毁的以太坊数量一直呈上升趋势，这表明该加密货币的供应增长一直在放缓。
自2021年升级以来，以太坊引入了一种销毁机制，用于从流通中永久移除一定数量的以太坊，旨在通过销毁部分以太坊来减少供应量，从而抑制通胀。
BIT Mining首席经济学家Youwei Yang表示，要想看到以太坊的下一个进展，一个关键因素是监管的清晰度提高，特别是围绕质押分类的监管。以太坊质押是指持有者锁定以太坊以保护以太坊区块链并获得奖励的过程。
当前的以太坊ETF不质押持有的以太坊，这是发行方的一种让步，原因是相关的监管不确定性。
今年6月，美国证券交易委员会（SEC）起诉以太坊软件提供商Consensys，指控该公司是一家未注册的经纪商。SEC称，Consensys代表流动性质押计划提供商Lido和Rocket Pool提供和出售未注册的证券，这些提供商创建和发行流动性质押代币以换取质押资产。虽然质押代币通常被锁定，在质押期间不能交易或使用，但流动性质押代币可以自由买卖。
“随着支持加密和监管较少的特朗普政府即将回归，人们乐观地认为，在其明年1月的就职典礼后，将出现关于加密监管（包括以太坊质押）的明确指导。这可能为机构和传统金融参与者采用以太坊质押铺平道路，提高其作为一种产生收益的资产的长期吸引力，”Yang在给一份电子邮件评论中写道。
