以上の結果、流動比率（流動資産/流動負債）は前期末比31.5ポイント上昇の456.1%となり、短期的な支払い能力は極めて高い。また、固定比率（固定資産/自己資本）は同1.6ポイント低下の28.3%であった。固定資産（設備投資等）の調達は返済期限のない株主資本で十分に賄われており、無借金経営を続けている。自己資本比率は76.3%と同1.1ポイント上昇し、2024年3月期における東証プライム市場「情報・通信業」の平均31.4%を大きく上回っており、財務の健全性は極めて高いと評価できる。同様に、2024年3月期のROEは13.6%、ROAは14.0%で、東証プライム市場の「情報・通信業」平均のそれぞれ8.4%、4.3%を大きく上回り、収益性も極めて高い。■NSW＜9739＞的业绩动向
3. 财务状况和经营指标
截至2025年3月期中期末，资产总额比上期末增加738百万元，达到44,877百万元。这主要是由于现金及存款的减少，但在制品的增加。这使得负债总额比上期减少336百万元，降至10,628百万元。这主要是由于应付账款的增加，但奖励准备金的减少以及未付消费税等的减少导致的。净资产总额由于母公司股东归属的中期净利润的计入，增加了1,074百万元，达到34,248百万元。
以上结果显示，流动比率（流动资产/流动负债）比上期末上升31.5积分，达到456.1%，短期支付能力极为高。固定比率（固定资产/自有资本）则下降1.6积分，降至28.3%。固定资产（设备投资等）的采购主要是通过没有偿还期限的股东资本来覆盖，继续保持无债经营。自有资本比例为76.3%，比上期上升1.1积分，远高于2024年3月期东证主板市场「信息・通信业」的平均31.4%，可以评估其财务健康性极为高。同样，2024年3月期的ROE为13.6%、ROA为14.0%，大大超过东证主板市场的「信息・通信业」平均的8.4%、4.3%，收益性也极为高。
截至2025年3月期中期末，现金及现金等价物的余额由于定期存款的偿还收入等的影响，比上期末增加7,867百万元，达到18,679百万元。
从各项现金流情况来看，经营活动产生的资金为893百万元（同比减少1,958百万元）。这主要是由于税金等调整前的中期净利润计入时，奖励准备金的减少、存货的增加、企业税等的支付额所影响。另一方面，投资活动产生的资金为7,766百万元（同比增加16,739百万元）。这主要是由于定期存款的偿还收入所致。此外，财务活动使用的资金为818百万元（同比增加372百万元），这主要是由于分红派息的支付。
由此可见，企业在业务中获得的资金，减去维持业务所需的设备投资等支出后的自由现金流为8,669百万元。公司能够稳定盈利，且在进行设备投资后仍然拥有充裕的资金。
（作者：富士客座分析师国重希）
