今年以来，债券ETF市场发展迅猛。
截至12月17日，债券ETF规模已超1646亿元。目前市场上规模超百亿的债券有5只，其中，博时可转债ETF、富国政金债券ETF、海富通短融ETF、海富通城投债ETF、平安公司债ETF规模为361.32亿元、334.95亿元、286.87亿元、135.00亿元、109.75亿元 。
年初至今，债券ETF全部收红。其中，30年国债ETF年内涨超20%，10年地方债ETF年内涨超10%。
12月以来，超107亿元资金净流入债券ETF，博时可转债ETF、富国政金债券ETF本月资金净流入额48.76亿元、40.55亿元。
年初至今，超693亿元资金净流入债券ETF，博时可转债ETF、富国政金债券ETF、海富通短融ETF年内净流入额277.53亿元、244.80亿元、104.17亿元。
对于债券市场，华创证券指出：
极致宽松的预期下债市处于非稳态，不能用过往常识进行理解，收益率快速大幅下行后市场关注反转风险，但短期似乎没有明显的利空因素。（1）若总量宽松政策落地则止盈盘显现，但短期降准概率有所下降。（2）关注资金价格年末的分层波动风险，但DR007-政策利率进一步上行空间有限。（3）关注风险偏好修复的变化，但短期处于政策和经济数据的空窗期。（4）关注央行管理长债风险的操作是否落地，但8月经验反而为机构提供了配置机会。（5）关注超涨后的债市回调风险，但配置盘保护下年末债市调整幅度通常较为有限。
短期债市缺乏明显导致反转的利空因素，但同时收益率快速下行后大规模加仓的性价比也不高。（1）针对前期已经加仓的账户：建议多看少动，顺势而为；（2）如果账户仍有增量资金：遵循“钱多”下利差挖掘的逻辑，寻找收益率曲线的凸点进行配置。
浙商证券研报指出，货币宽松周期下，长期维度（3-5年）10年国债利率运行中枢或为1.5-2.0%，10年国债利率的低点或下行至1.5%以下，这也意味着，虽然本轮跨年行情级别和节奏均超出市场预期，但以终局思维看，1.8%或为10年国债利率的中枢而非下限水平。以终局思维看政治局会议及中央经济工作会议对于货币政策的定调，提升了债市做多的确定性，本轮跨年行情仍未结束。明年春节前债市暂无明确利空，利好方面目前存在降准、降息、保险开门红资金及再融资债资金陆续回笼而产生的配置需求，建议不轻易止盈。下一个关键节点为下一次降息落地的止盈以及两会前后的增量政策预期冲击。
