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Outlook for Franco-Nevada Stock in 2025

Outlook for Franco-Nevada Stock in 2025

2025年Franco-Nevada股票展望
The Motley Fool ·  12/21 05:30

领先的特许权使用费和流媒体公司Franco-Nevada(TSX: FNV)通过主要关注黄金、白银和铂金的多元化投资组合创造收入,在贵金属领域开辟了利基市场。 与传统矿业公司不同,弗朗哥-内华达州不拥有或经营矿山。取而代之的是,它通过向矿业公司提供前期资金以换取特许权使用费和未来生产的资金来赚取现金流。这种低风险的商业模式使弗兰克-内华达州成为通过投资贵金属寻求稳定回报的保守派投资者的明智选择。

低风险、高利润的业务,股息持续增长

法兰克-内华达州业务结构的主要优势之一是其相对较低的风险性质。该公司不从事采矿业务、勘探或项目开发,这意味着它避免了拥有和经营矿山所带来的沉重成本和运营风险。因此,弗朗哥-内华达州利润率高,管理费用低。但是,与任何与大宗商品价格挂钩的公司一样,其收益仍然受到黄金、白银和铂金价格波动的影响。

在过去的一年中,法兰克-内华达州的股价上涨了约11%,目前的交易价格约为每股165美元。这个回报还不错。值得注意的是,该公司是加拿大股息贵族,已连续约16年每年增加股息。其目前的股息收益率略低于1.3%。此外,该公司的长期股息增长令人印象深刻:其三年、五年和十年的增长率分别为9.7%、7.4%和6.6%。这种不断增长的收入来源使弗兰克-内华达州成为寻求贵金属敞口的保守派投资者的理想选择。

尽管面临短期挑战,但仍是一个长期增长故事

法兰克-内华达州的长期往绩同样令人印象深刻。在过去的十年中,该股的年化回报率约为12%,实际上每六年将投资者的资金价值翻一番,这对于蓝筹股来说是一个诱人的回报。但是,五年前购买该股的投资者的回报率较低,年化回报率约为6.5%。尽管如此,这仍超过了2-3%的长期通货膨胀率,从而提高了投资者的购买力。

尽管历史表现稳健,但佛朗哥-内华达州的股票目前比今年的峰值下跌了约12%,这主要是由于科布雷巴拿马矿的问题。由于公众动荡,该矿自去年以来一直关闭,这给股票带来了不确定性。尽管该矿目前处于 “保护和安全管理” 模式,但2025年的任何恢复运营都可能成为重新提高库存评级的潜在催化剂。

增长催化剂

尽管巴拿马科布雷矿是一项短期挑战,但有几种催化剂可能会推动法国-内华达州在未来几年的增长。该公司不依赖单一资产。它拥有多元化的特许权使用费和流媒体协议组合,可以推动未来的增长。此外,新矿山上线可能需要一段时间才能提高产量,从而逐步增加收入。

另一个激动人心的事态发展是法国-内华达州最近宣布与南非大型矿业公司西巴尼-斯蒂尔沃特签订5亿美元的贵金属流协议。这笔交易主要关注黄金和铂金,为法国-内华达州提供了即时现金流,并进一步分散了其投资组合。

2025年的估值和展望

法国-内华达州的股票目前以诱人的估值交易,分析师建议12个月的目标股价,反映出约26%的潜在上涨空间。尽管短期内存在不利因素,但该公司的商业模式和强劲的增长前景使其成为寻求稳定和长期增长的投资者的不错选择。

凭借平衡的贵金属特许权使用费投资组合、稳健的股息增长以及新渠道和项目的潜力,法兰克-内华达州仍然为未来的成功做好了充分的准备。尽管短期波动可能持续存在,但其低风险、高利润模式和增长潜力使其成为一项有吸引力的投资,值得考虑进入2025年。

声明:本内容仅用作提供资讯及教育之目的,不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息
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