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《大行》國金證券首次覆蓋毛戈平(01318.HK) 評級「買入」目標價67.67元

《大行》国金证券首次覆盖毛戈平(01318.HK) 评级「买入」目标价67.67元

AASTOCKS ·  12/23 20:52

国金证券发表报告,预测化妆品企业毛戈平(01318.HK)今年、明年及后年纯利按年增长43%、34%及21%,基于公司高端定位稀缺性,给予目标市盈率24倍,目标价67.67元,投资评级「买入」。

该行指,毛戈平品牌去年在内地高端彩妆行业排名第九,为十大中唯一内地品牌。公司高专业性及有品牌印记的教学视频打造业务壁垒,于小红书、抖音及哔哩哔哩(09626.HK)平台粉丝分别达82.5万、62万及91万,化妆师KOL排名亦靠前。公司彩妆产品底妆优势显著,鱼子及羽翼气垫新品拉动粉底市占提升。护肤产品线成功打造鱼子面膜单品。未来增长来自打造产品系列、同系产品组合使用及口碑产品持续升级。

报告又指,公司专柜提供试妆服务形成差异化优势,注册会员「回头率」超过三成,公司聚焦核心单品、创办人IP赋能及直播,令线上销售快速增长,统计显示去年及今年首11月抖音平台毛交易总额分别为6.9亿及11亿元人民币。

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