金吾财讯 | 国泰君安发布研报指，天工国际(00826)钛合金板块稳步发展，预期北交所成功发行后，钛合金增量将持续释放。工模具钢需求小幅恢复但上升态势尚待确认，公司整体业绩预期将逐步走高。
该行指，受到国内新能源汽车蓬勃发展带动，国内模具钢需求明显恢复，2024年上半年，天工国际模具钢国内营收5.4亿元，同比上升44.1%。而模具钢海外需求偏弱，24年上半年公司模具钢海外营收同比下降16.8%。新能源汽车带来的需求持续上升，预期公司模具钢板块将维持平稳。
该行续指，受益于国内和海外需求的好转，上半年公司高速钢板块营收同比上升14.2%，上半年公司切削工具营收同比上升3.6%，公司工模具钢板块业绩整体恢复。
该行预测，天工股份已获得北交所审核通过，预期天工股份完成上市后，其3000吨钛材项目将加速推进，公司钛合金板块的发展或将提速。而随着公司泰国基地、钛项目的落地，公司未来成长空间将进一步打开。维持公司“增持”评级。
