金吾财讯 | 花旗发研报指，药明康德(02359)将其ATU业务（细胞和基因疗法CDMO服务）出售给Altaris，此举有望减轻美国对公司基因业务的担忧。花旗认为，考虑到Biosecure Act在拜登政府任内参议院投票的时间有限，预计2025年地缘政治风险将降低。
花旗认为随着全球医药研发投入的持续增长，医药外包服务需求将保持强劲。特别是在细胞和基因疗法领域，随着技术的成熟和治疗应用的扩大，外包服务提供商将迎来更多的市场机会。
该行表示，2023年药明康德ATU业务收入为9.8亿元人民币（未经审计），约占当年公司营收的2.4%。考虑到ATU业务的出售，花旗调整了对药明康德的收入预测，维持“买入”评级；基于对中国CRO/CDMO行业增长趋势的预期，以及公司在化学、测试、生物学、DDSU等不同业务板块的营收和盈利预测，花旗对药明康德H股的目标价为港币74.00元，预期股价潜在上升空间为33.0%。