金吾财讯 | 国元国际发研报指，2024H1，昆仑能源(00135)LNG加工与储运业务实现收入人民币56.62亿元，同比增长9.14%；除所得税前溢利人民币16.48亿元，同比增长22.89%。其中LNG工厂税前盈利0.35亿元，实现历史性扭亏。上半年公司14座持续运行工厂平均生产负荷率为58.4%，同比提升19.5个百分点。实现自产自销4.66亿立方米，实现委托加工量13.07亿立方米，同比分别增长11.48%及92.49%。公司目标全年LNG接收站负荷率达到90%，预期LNG产业链整体盈利趋势向好。
该行表示，公司公布2023-2025年的三年股息分派计划，年度派息比例将逐步提升至45%；2024H1公司首次派发中期股息16.41分，派息比例为43%。公司盈利稳定增长，未来派息具备较大提升空间，中长期投资价值显现。
该行更新公司目标价10.6港元，相当于2024年和2025年13.5倍和12倍PE，目标价较现价有30%上升空间，给予买入评级。
