金吾财讯 | 高盛发研报指，预计百胜中国(09987)/(YUMC)2024财年第四季销售额、餐厅利润、营业利润，将分别按年增长4.4%、4.6%、20.4%。该行预期，百胜中国旗下「肯德基」及「必胜客」同店销售增长，将分别为按年-1%及-3%，相当于新冠疫情前水平的84%及83%，表明淡季期间的复苏步伐较慢。
该行表示，预计百胜中国将保持稳健的步伐，料2024年第四季净开店433间，全年净开店1,650间，集团管理层早前目标为1,500至1,700间；利润率方面，该行预期百胜中国餐厅利润率将按年稳定在10.8%，促销市场背景下食品和纸张成本上升，以及公司的成本控制和效率改进措施，抵消了经营去杠杆化的影响；经营利润率方面，该行预计将按年升0.7个百分点，并持续节省一般管理费用。
该行将百胜中国2024至2026财年净利润预测下调1%至2%，同时将其美股目标价由59美元下调至58美元，港股目标价由460港元下调至452港元，维持“买入”评级。
