本文来自格隆汇专栏:天风研究,作者:孔蓉团队
美国非农就业人数超预期影响后续降息预期。CES会展上,英伟达、AMD、英特尔、高通纷纷推出全新芯片产品,此外,众多机器人企业参会,产品涵盖人形机器人、智能陪伴、扫地机器人等;马斯克表示特斯拉Optimus人形机器人量产在即,预计产量将大幅增长。后续建议继续关注机器人、大模型及AI应用等领域。
主要股指:道琼斯指数-1.86%,标普500指数-1.94%,纳斯达克指数-2.34%。
宏观经济:12月份美国企业新增就业12.2万人,为8月份以来最小增长;美国11月职位空缺数从10月上修后的783万增加至810万;美国12月服务业指数上升2点至54.1,衡量原材料和服务业支付价格的指标上升逾6个点至64.4;ISM制造业指数上升近一个点至49.3,创3月以来最高水平。
特斯拉:Optimus人形机器人量产在即,产量或将每年增加十倍。马斯克表示,2025年的目标是制造数千台人形机器人Optimus,如果一切进展顺利,2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍,目标为生产5万到10万个人形机器人,以后或每年翻10倍。马斯克预计,将来人形机器人将成为工业主力,数量有望超越人类,预计达到100亿台至200亿台。
英伟达:宣布推出NVIDIACosmos,一款由尖端的生成式世界基础模型(WorldFoundationModels)、先进的标记器(Tokenizers)、安全防护(Guardrails)以及加速的视频处理管道组成的平台,旨在推动物理人工智能(PhysicalAI)系统的发展,例如自动驾驶车辆和机器人。Cosmos世界基础模型为开发者提供便捷方式,可以生成大量逼真、基于物理的合成数据,用于训练和评估现有模型。开发者可以通过微调CosmosWFMs来构建定制模型。
CES:2025年1月7日至10日,CES2025在美国拉斯维加斯召开。CES2025以“DiveIn”为主题,从芯片到终端、从软件到硬件,AI创新应用逐步深化。
消费级GPU方面,英伟达推出GeForceRTX50系列,其中旗舰RTX5090D有920亿颗晶体管,AI算力最高达2375TOPS,性能是4090D的2倍。AMD推出RadeonRX9000系列,基于Zen5技术打造,每时钟频率性能最高可提升16%,并采用4nm制程工艺。
处理器方面,AMD发布多款新处理器,Ryzen99950X3D处理器面向游戏玩家和内容制作者,采用Zen5架构和16核设计,时钟频率高达5.7GHz,将于25年第一季度上市。RyzenAI300系列和RyzenAIMax系列则主要面向AIPC市场,计划在25年上半年推出。英特尔发布多款AIPC移动处理器,Ultra200H面向主流笔记本电脑,整体AI算力达99TOPS;Ultra200HX性能更高,Ultra200U主打低功耗和长续航;宣布酷睿Ultra200V将进入商用笔记本领域,推出vPro型号,展示其搭载Intel18A制程的下一代PantherLake芯片的样品。高通发布骁龙X系列处理器,采用4nm工艺,拥有8核高通OryonCPU、30MB总缓存,NPUAI算力可达45TOPS,强调能高效运行AI应用。
机器人方面,EnchantedTools展出能聊天、拾物的社交机器人Miroka?;Realbotix推出采用模块化设计的开源人形机器人Melody,易于拆卸,可按需更换身体部件;Jizai展示五脚机器人Mi-Mo,头部是台灯,能四处走动,通过传感器获取视觉或音频。OpenDroids推出R2D3机器人,能洗衣服、收拾碗碟、调制鸡尾酒、舀出冰淇淋等。
美国非农就业人数超预期影响后续降息预期。CES会展上,英伟达、AMD、英特尔、高通纷纷推出全新芯片产品,此外,众多机器人企业参会,产品涵盖人形机器人、智能陪伴、扫地机器人等;马斯克表示特斯拉Optimus人形机器人量产在即,预计产量将大幅增长。后续建议继续关注机器人、大模型及AI应用等领域。
建议关注:MSFT、NVDA、AMZN、TSLA、ESTC、SNOW、CRM、CFLT、SHOP、DUOL、VRT
风险提示:宏观经济不及预期;企业盈利不及预期;通胀上行压力。
注:本文节选自天风证券2025年1月14日研究报告:《2025 CES召开,特斯拉预计26年人形机器人产量将增加十倍》,报告分析师:孔蓉S1110521020002
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