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日经势头：梦回泡沫时代

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Bullish on Japan, India, Vietnam Stocks, Eastspring Investments Says

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东泉投资称看好日本、印度、越南股市
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彭博社 2023/12/08 14:14 · 8957 播放量
Eastspring投资的亚洲股票投资组合专家Ken Wong分享了他对日本、印度、越南和中国股票的看法。他在 “彭博黎明：亚洲” 上与冯妮·奎因进行了交谈。
声明：本内容仅用作提供资讯及教育之目的，不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息

视频文字

  • 00:00 显然，对你来说，这仍然是一种信念。
  • 00:02 我的意思是我猜
  • 00:04 我的问题是，即使在今天之后，我们仍看到日元汇率为 1:44
  • 00:09 而且日经225指数的涨幅不错，上涨了将近25％
  • 00:13 今年。
  • 00:14 是的，事实是，我们认为随着利率和收益率曲线的正常化
  • 00:18 在日本国内，我们认为这实际上会是
  • 00:21 对日本来说是积极的。
  • 00:22 事实是，如果 POJ 真的在这样做或者真的在考虑这样做，
  • 00:28 这意味着你知道，通货膨胀
  • 00:30 通货膨胀率的小幅上升是可持续的。
  • 00:33 在他们看来，事实可能是，尽管我们在国内生产总值数据方面看到了什么，但可能是经济
  • 00:38 如今，日本正走上循序渐进的道路，你知道日本的温和增长应该会给日本企业带来积极影响。
  • 00:46 你知道，从我们的角度来看，我们觉得你知道日本企业看到了
  • 00:51 利率正常化可能会增加总体资本支出。
  • 00:56 我们有可能继续看到
  • 00:58 工资进一步增长，同时日本的整体每股收益增长也有所改善，这正是许多投资者所期望的。
  • 01:07 因此，这就是为什么即使在2024年，我们仍然看到很多积极的方面。
  • 01:11 特别是，如果你知道，如果许多日本企业继续进行股票回购，改善整体公司治理，
  • 01:18 增加股息支出，这些将继续为日本投资者带来好处。
  • 01:24 解释为什么退出负利率政策会对企业有所帮助。
  • 01:30 更具体地说，当利率更加正常化时，这更像是一种情绪。
  • 01:35 事实是，你必须记住，许多日本企业的资产负债表都非常强劲。
  • 01:40 事实是，你知道虽然利率
  • 01:43 正在正常化，更像是一种情绪，更多地表明日本经济总体结构有所改善，这实际上将使许多日本公司能够真正增加资本支出。
  • 01:56 这才是我们真正看到好处的地方
  • 01:58 实际上是在利率正常化方面发生的。
  • 02:02 好吧，我也想移居印度，因为印度是你的另一个定罪选择，或者这些人一直是2024年的定罪选择。
  • 02:12 很明显，我们已经看到，你知道印度的涨幅不太一样，上涨了15％，但我们已经
  • 02:16 现在有那些地区选举，你
  • 02:19 知道
  • 02:19 长得像
  • 02:20 这可能对莫迪有好处。
  • 02:22 至少在股票方面，这会让你更看好印度吗？
  • 02:26 是的，我的意思是我们仍然看涨。
  • 02:27 我的意思是，事实是，这看起来像你之前提到的，你知道本周我们看到的印度股市涨幅相当不错。
  • 02:35 你知道我们有哪些地区选举，你知道下个季度将举行的主要选举。
  • 02:39 因此，具体而言，你知道，这实际上应该会持续得到提振，因为事实是，所有人对莫迪将继续保持这种期望仍然如此
  • 02:46 又是总理。
  • 02:48 但更重要的是，你知道我们在实地，特别是在印度国内看到的是，当你看一些结构性变化时，当你看一些积极因素时，你就会知道，无论是财务方面，
  • 02:58 你知道，无论是对房地产的情绪增强，你都知道，当我们谈到印度股票时，有很多值得关注的地方。
  • 03:05 是的。
  • 03:06 事实是，当你看印度股票市场时，你所知道的估值仍然相当广泛而且相当昂贵。
  • 03:12 但是，如果将整体经济增长保持强劲这一事实考虑在内，
  • 03:16 每股收益增长仍然强劲，更重要的是，国内投资者在市场情绪及其总体配置和对印度股票市场的投资方面尤其是在过去的几年中，
  • 03:28 你知道有信号表明，你拥有非常强大的国内投资者基础，无论你是否有外国投资者进入，他们都将继续投资印度股票市场。
  • 03:39 现在我只想提一下
  • 03:40 在亚洲，越南是你的第三个定罪选择。
  • 03:43 但是我想问一下，你知道，在这里讨论这个问题，我们不一定看到会发生什么，对吧。
  • 03:48 而且我想知道是否
  • 03:49 投资者现在有点小了，
  • 03:52 你知道，想看到回报
  • 03:54 立即如果他们看不见他们，他们就会前往出口。
  • 03:58 这种情况今年在中国发生过好几次，显然你知道，
  • 04:02 中国的故事并没有完全展开。
  • 04:05 你对2024年的中国同样悲观吗？
  • 04:08 那这个投资者有点像这样的问题呢？
  • 04:11 机不可失。
  • 04:13 不，问题是，我们正在努力保持谨慎乐观的态度。
  • 04:16 我的意思是我们现在在中国持中立立场。
  • 04:19 更重要的是，这关系到这种整体情绪，以及我们能否继续看到你现在获得进一步的政策支持，因为政策支持可能如何可能存在不确定性
  • 04:30 影响特定行业。
  • 04:31 我们认为，在2024年，要想在中国市场跑赢大盘，自下而上的选股实际上将变得更加重要。
  • 04:40 就像你在越南问题上提到的那样，我们，你知道我们要考虑的一件事本质上是他们能否想出来
  • 04:46 也许可以融入新兴市场，可能不是明年，而是可能在2025年。
  • 04:51 当可能需要考虑特定的前沿市场时，我们往往会看到股市上涨。
  • 05:00 向上移入新兴市场。
  • 05:01 因此，你知道，这些是我们在2024年寻找机会的某些领域中的一些策略。