What Is the 'Trump Trade'?

What Is the 'Trump Trade'?

“特朗普交易”是什么？
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彭博社 07/22 23:34 · 7455 播放量

State Street Senior Multi-Asset Strategist Marija Veitmane discusses the "Trump trade," the outlook for earnings and why she cautions against a "wholesale rotation into small caps."

道富银行高级多资产策略师Marija Veitmane讨论了“特朗普交易”，盈利前景以及为什么她警告不要全面转向小盘股。
声明：本内容仅用作提供资讯及教育之目的，不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息

视频文字

  • 00:00 特朗普的交易是什么？
  • 00:03 是的，很好。
  • 00:03 早上好。
  • 00:05 我的意思是，特朗普的交易
  • 00:07 总而言之，在现阶段真的很难精确定位
  • 00:11 因为很多
  • 00:13 特朗普的政策有点像通货膨胀。
  • 00:16 因此，最简单的交易可能是曲线变陡了。
  • 00:20 但另一方面，我们的中央银行相当、非常、非常接近
  • 00:25 在某种程度上赢得了反通货膨胀之战而且他们差不多要降息了。
  • 00:29 因此，这可能会相互抵消。
  • 00:34 但是
  • 00:35 我，我，我可能会说，就特朗普的交易而言，我的意思是概率
  • 00:39 特朗普总统2.0问世已有一段时间了。
  • 00:42 因此，我怀疑市场正在朝着这个方向发展。
  • 00:45 所以也许它们是周末的公告，
  • 00:49 很可能
  • 00:50 价格已经有点高了。
  • 00:54 这是一个有趣的问题，特别是因为可以说，对于那些正在寻找特朗普交易的人来说，这可能是一年四季都在推动市场发展的因素。
  • 01:02 这不是刚刚出现的。
  • 01:04 你会如何将这种轮换归类为小盘股？
  • 01:07 如果你把政治放在一边，向小盘股转向更节能的行业，有人会争辩说，能源等共和党友好型行业也是如此。
  • 01:16 这种轮换的解释是什么？
  • 01:20 是啊，
  • 01:21 我认为你是绝对正确的。
  • 01:23 所以，那笔交易
  • 01:25 我的意思是特朗普在那里任职一段时间的可能性。
  • 01:28 但另一方面，我们遇到了一个非常非常有趣的情况，这与基本面有关，对吧。
  • 01:35 因此，我们的大部分收益增长仍然来自
  • 01:39 科技股
  • 01:40 还有那些股票。
  • 01:41 所以它们里面有很多品质。
  • 01:43 它们的资产负债表非常非常强劲，但它们非常昂贵。
  • 01:46 从我们从州圣彼得堡了解的情况来看
  • 01:48 保管数据库
  • 01:50 是机构投资者对这些科技股和超低权重的小盘股非常非常拥挤。
  • 01:55 因此，一方面，现在我们有了特朗普的交易。
  • 01:58 另一方面，我们对降息的信心也越来越强。
  • 02:02 因此，市场对转向小盘股感到非常兴奋。
  • 02:04 它们太棒了，超级便宜，
  • 02:06 但是随着经济放缓，他们遇到了这样的收入问题。
  • 02:09 因此，这种动态正在发生。
  • 02:12 而且我认为我们看到的很多轮换都是小盘股的
  • 02:15 上周真的与
  • 02:19 更高的概率
  • 02:21 政策宽松。
  • 02:22 因此，这可能是正在发生的事情。
  • 02:24 但我个人谨慎行事，不要将这种批发销售轮流到小盘股。
  • 02:30 我认为收益问题仍然非常非常重要。
  • 02:33 我们知道，基础收益和小盘股确实具有挑战性，尤其是在经济放缓的情况下。
  • 02:38 所以对我来说，这可能是一件非常值得关注的事情。
  • 02:42 所以，盟友和收益。