虽然我们认为市场在短期内会继续追逐空调品牌，因为该类别在2Q和3Q可能录得出色的两位数增长，但我们指出该类别的增速可能从4Q开始放缓，因为它与房地产竣工放缓之间存在关联。由于中国的新房销售疲软，随着尚未完工和延期的项目逐渐完工，我们认为那些更依赖房地产周期的类别今年晚些时候会变得较弱，而那些更依赖更换需求的类别（如冰箱、洗衣机等）将保持弹性。与此同时，我们注意到美国的新房销售增速在过去几个月加快，这将在完成后有利于家电销售。我们一年内的首选为海尔和Ecovacs，得益于它们可能更有弹性的国内表现和对美国市场更高的销售暴露度。我们近期的交易想法是美的和Roborock，这要归功于它们在2Q和3Q迄今的稳健表现。我们还提到，如果有任何具体的政策刺激细节，行业情绪可能会有潜在的上行空间，尽管我们不认为这会对行业基本面产生明显的贡献。

COVID-19在中国主要城市（如北京、上海、广州、深圳等）的感染率已经达到峰值。COVID-19感染人数已经从高位开始下降。当前消费市场恢复的进展如何？
如何把握2023年消费行业的投资机会？
[食品与美容]感染高峰已过。消费者恢复在前方。
感染...