A-Mark Precious Metals股票讨论

$A-Mark Precious Metals(AMRK.US)$ 垃圾

$A-Mark Precious Metals(AMRK.US)$🎯 2024.3.18 当前价格27.59，持仓浮亏12%
新增数据：24Q2，营收增长6.6%，受毛利率下滑影响营业利润萎缩47.8%，净利润萎缩58.5%。
2024上半年营收增长18.5%，营业利润萎缩52.3%，净利润萎缩58.5%，业绩变化应该是受贵金属周期影响。
资产负债率从61.2%提高到64%，主要是增加了3亿的长期借款，存货增加了1.3亿。
近两个季度现金流经营净额和投资净额都是净流出。
目前市盈率4.4，市盈率TTM6.2，如果全年净利萎缩60%，市盈率将提高到11，5年平均净利1亿对应市盈率为6.3，股息率2.9%，由于新增的长期借款，流动比率提高到1.86，暂时没有现金流问题，估值依然不高，可以谨慎选择(⭐️)

钯金：盘整看涨吗？
“钯金期货市场在触底时可能会出现价格大幅回升。但是，这种趋势在2024年初仍然看跌，流动性不足的市场的熊市可能会将价格推高到违背基本面和技术分析的非理性、不合逻辑和不合理的水平。
1月29日，附近的纽约商品交易所钯金期货交易价格为每盎司971美元，安本实物钯金ETF...

Insider最近以较低的估值出售股票令人沮丧。缺乏内幕收购和大量内部所有权并不能增强信心，尽管后者通常表明公司对所有股东的兴趣。

$A-Mark Precious Metals(AMRK.US)$🎯 2023.12.1 当前价格28.8，持仓浮亏10.4%
新增数据：2023全年及2024Q1
2023年营收增长13.8%，营业利润增长24.7%，净利润增长17.8%，利息费用占营业利润的4.7%。
资产负债率从66%降低到61.2%，应收款项下降1.4亿，存货提高了2.4亿，比例还算正常，长期借款清零，短期借款暴增至6.66亿，是6亿净资产的1.1倍。
现金流经营净额为负。
2024Q1营收增长30.8%，营业利润受毛利率下滑影响暴跌55.5%，净利润萎缩58.3%。
目前市盈率4.6，市盈率TTM已经提高到5.5，如果全年净利下滑50%，市盈率将提高到9.6。股息率2.8%。目前的萎缩似乎是贵金属的周期因素导致，目前仓位不重，暂时没有调整的必要。

内部人士出售股票以及过去一年来没有买入，这表明他们认为股票的定价并未被低估。尽管A-Mark Precious Metals的高内幕所有权使其与普通股股东保持一致，但股票销售历史表明，投资者需要谨慎行事。

$A-Mark Precious Metals(AMRK.US)$是做贵金属贸易的，营收5年来在2019年大幅下滑37.1%，之后用两年恢复，2022年达到新高，5年平均增速仅有3.1%，营业利润2020年扭亏，近两年大幅提升到1.5亿的水平，净利润受其它收入降低影响在2022年萎缩17.3%，核心盈利能力并没有变差。
2023前3季度营收增长1.6%，营业利润增长26.15，净利润增长20.1%。
资产负债率5年来从90.7%下降到66%，2023Q3进一步下降到64.7%。
存货2022年从4.5亿增长2.9亿到7.4亿，由于毛利率非常低，存货增长造成了现金流经营净额大幅流出，2022Q3存货进一步增加到9.7亿。
商誉及其他无形资产1.65亿，占5.62亿净资产的29.4%，短期借款6.17亿，没有长期借款，短期杠杆率不低，速动比率降到了0.29。
目前市盈率6.4，市盈率TTM下降到了5.7，考虑到存货增长大幅超过净利润，现金流和速动比率都很差，可以谨慎选择(⭐️)