A-Mark Precious Metals股票讨论

$A-Mark Precious Metals (AMRK.US)$ 垃圾

$A-Mark Precious Metals (AMRK.US)$🎯 2024.3.18 当前价格27.59，持仓浮亏12%
新增数据：24Q2，营收增长6.6%，受毛利率下滑影响营业利润萎缩47.8%，净利润萎缩58.5%。
2024上半年营收增长18.5%，营业利润萎缩52.3%，净利润萎缩58.5%，业绩变化应该是受贵金属周期影响。
资产负债率从61.2%提高到64%，主要是增加了3亿的长期借款，存货增加了1.3亿。
近两个季度现金流经营净额和投资净额都是净流出。
目前市盈率4.4，市盈率TTM6.2，如果全年净利萎缩60%，市盈率将提高到11，5年平均净利1亿对应市盈率为6.3，股息率2.9%，由于新增的长期借款，流动比率提高到1.86，暂时没有现金流问题，估值依然不高，可以谨慎选择(⭐️)

钯金：整固看好吗？
当钯金期货触底时，其价格可能会出现重大回升。然而，在2024年初，趋势仍然看淡，而在非流通市场中，空头市场可能会使价格达到违背基本面和技术面分析的非理性、非逻辑和不合理的水平。
1月29日，NYMEX钯金期货价格为每盎司971美元，而阿伯丁实物钯金etf...

最近内部人士以较低估值出售股份令人泄气。缺乏内部人士的购买行为和重要的内部持股并未增强信心，尽管后者通常表示公司对所有股东的利益。

$A-Mark Precious Metals (AMRK.US)$🎯 2023.12.1 当前价格28.8，持仓浮亏10.4%
新增数据：2023全年及2024Q1
2023年营收增长13.8%，营业利润增长24.7%，净利润增长17.8%，利息费用占营业利润的4.7%。
资产负债率从66%降低到61.2%，应收款项下降1.4亿，存货提高了2.4亿，比例还算正常，长期借款清零，短期借款暴增至6.66亿，是6亿净资产的1.1倍。
现金流经营净额为负。
2024Q1营收增长30.8%，营业利润受毛利率下滑影响暴跌55.5%，净利润萎缩58.3%。
目前市盈率4.6，市盈率TTM已经提高到5.5，如果全年净利下滑50%，市盈率将提高到9.6。股息率2.8%。目前的萎缩似乎是贵金属的周期因素导致，目前仓位不重，暂时没有调整的必要。

$A-Mark Precious Metals (AMRK.US)$是做贵金属贸易的，营收5年来在2019年大幅下滑37.1%，之后用两年恢复，2022年达到新高，5年平均增速仅有3.1%，营业利润2020年扭亏，近两年大幅提升到1.5亿的水平，净利润受其它收入降低影响在2022年萎缩17.3%，核心盈利能力并没有变差。
2023前3季度营收增长1.6%，营业利润增长26.15，净利润增长20.1%。
资产负债率5年来从90.7%下降到66%，2023Q3进一步下降到64.7%。
存货2022年从4.5亿增长2.9亿到7.4亿，由于毛利率非常低，存货增长造成了现金流经营净额大幅流出，2022Q3存货进一步增加到9.7亿。
商誉及其他无形资产1.65亿，占5.62亿净资产的29.4%，短期借款6.17亿，没有长期借款，短期杠杆率不低，速动比率降到了0.29。
目前市盈率6.4，市盈率TTM下降到了5.7，考虑到存货增长大幅超过净利润，现金流和速动比率都很差，可以谨慎选择(⭐️)