Boise Cascade股票讨论

作为基本面投资者，您正在根据业务基本面寻找以低于其价值进行交易的公司。评估业务基本面的起点是看历史表现。
当你将这种方法应用于纽约证券交易所博伊西喀特公司（BCC）时，你可能无法获得真实的画面。这是因为其在过去几年的表现因木材价格过高而受到偏差。
我的...

$Boise Cascade(BCC.US)$🎯 2024.4.4 当前价格152.5，持仓浮盈151%
新增数据：23Q4，营收略有增长，营业利润和净利润均持续萎缩。
2023年营收萎缩18.5%，营业利润萎缩46.1%，净利润萎缩43.6%，近3年净利增长率下降到40%。
资产负债率变化不大，总资产和净资产都有所增加。资产端主要是固定资产增加，负债端无息负债略有增加。
现金流经营净额高于投资净额，产生了股东盈余。
目前市盈率12.6，虽然板块的周期性很强，但考虑到长期增速仍可谨慎选择(⭐️)

博伊西喀斯喀特的低市盈率是由于其预测收益将下降。投资者认为，收益改善的可能性不足以证明提高市盈率是合理的。

博伊西喀斯喀特最近的内幕抛售引发了人们的谨慎态度。尽管内部人士拥有股票，但买入量和卖出量的缺乏可能会让潜在投资者感到担忧。该公司在投资分析中还显示出3个警告信号。

博伊西喀斯喀特或BCC是北美最大的工程木制品和胶合板生产商之一。在过去十年中，其PAT的增长主要是由过去两年的异常产品价格推动的，此后异常产品价格有所下降。该公司的财务状况良好，财务状况良好。BCC是一家受房地产行业严重影响的周期性公司，基于概率加权异常价格的估值没有安全余地。
欲了解更多...

在寻找木制品业务的公司时，我发现马来西亚交易所的公司主要从事家具行业。但是美国有许多人从事建筑材料行业。
这是因为在美国，大多数房屋是木材建造的，而在马来西亚，大多数房屋是用砖和水泥建造的。
例如，马来西亚证券交易所 Dominan 在世界范围内制造和销售工程木模具和层压木板产品...

内部人士大量出售股票，在过去的一年中没有内幕买入记录，这对投资者来说是一个潜在的危险信号。内部所有权意味着与其他股东保持一定程度的投资一致，但由于最近的内幕出售活动，建议谨慎行事。

$Boise Cascade(BCC.US)$🎯 当前价格97，持仓浮盈60%，持股超过1年，达到复盘标准
新增数据：2022后3季度及全年财报，2023Q1
2022年营收增速下滑到5.8%，营业利润增长19.1%，净利润增长20.4%。
2023Q1营收大幅下滑33.6%，营业利润大幅下滑68.5%，净利润下滑68%，其实按季度看，最近4个季度有3个季度环比都在下滑，而且下滑速度在加快。
2022年资产负债率从47.4%下降到36.5%，应收账款有所下降，应收和存货都比较正常，其它科目变化都不大。
目前市盈率4.5，市盈率TTM已经上升到了5.9，尽管估值看起来仍旧很有吸引力，但是考虑到周期股一旦触顶就很难逆转下跌趋势，目前比较稳妥的做法是适当降低仓位，继续观察。

$Boise Cascade(BCC.US)$
是2013年以21美元上市的美国企业，目前价格55.74，涨幅165%，年化11%。毛利率5年来从14%上升到20.5%，
营收、营业利润和净利润5年来增长很多，尤其是2021年分别增长了45%，2倍和3倍。
2022Q1增速依然持续，营收、营业利润和净利润分别增长了28%，1倍和1倍。
利润表比较干净，其它科目占比很低，利息费用占营业利润的2.5%，负担很低。
市场给出的市盈率是3.1，这么低的市盈率说明市场对于利润增长的持续性有质疑。5年平均净利为2.14亿，按目前市值22亿计算的话市盈率为10.3，似乎也不算高。2022Q1已经完成了3亿净利，如果按3亿净利润计算，市盈率为7.3，对于周期股来讲比较正常。
资产负债表中应收款项、存货占比都比较正常，固定资产和商誉都不高，公司还是比较轻的类型。长期借款4.45亿，占净资产16.49亿的四分之一。5年来资产负债率从58%下降到47%，主要是流动资产大幅增加的结果，资产成长质量很好。
近5年现金流经营净额大幅高于投资净额，盈余不错。
综合看起来还是可以谨慎选择的（⭐️）

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