Bread Financial股票讨论

尽管有内部人士购买，Bread Financial的长期表现不佳和每股收益下降使市场持谨慎态度。其慷慨的分红派息缓解了股价下跌，有助于更高的TSR。

首席执行官Ralph Andretta称他们正在积极应对CFPB关于信用卡滞纳金的最终规定之前的监管变化。该公司预计年初净亏损率将达到峰值，在8%中高区间内。

尽管Bread Financial Holdings最近有所收益，但收益减少和低市盈率给其前景蒙上了阴影。由于盈利改善有限，投资者预计股价将保持平稳。

$Bread Financial (BFH.US)$应该是在2019年改变了会计规则，主要看近4年数据就可以了。营收在2020和2021年下滑，2022年增长18.4%，净利润2020年下滑23%，2021年暴增2.7倍，2022年重新回到2020年水平。
营收纯粹靠净利息收入，绝大部分是贷款利息收入，非利息部分都是支出，信贷损失准备金波动很大，2021年的净利润暴增主要是准备金比平时少了近10亿，否则2021年可能就亏损了。
近4年平均净利润3.8亿。
近4年资产负债率从94%下降到91.1%，254亿总资产主要由189亿贷款净额和39亿现金组成，231亿总负债主要由138亿客户存款和81亿长期借款组成。39亿现金对138亿存款有一定的挤兑风险。
目前市盈率6.6，市净率0.65，但是商誉和其他无形资产8亿，占净资产22.65亿的35%，刨除掉后市净率为1，低估不多，吸引力不大。

$Bread Financial (BFH.US)$第一共和银行下跌，拖累其他区域型贷款人的股份

$Loyalty Ventures (LYLT.US)$  So LYLT was a spin off of $Bread Financial (BFH.US)$ (Comenity Bank) or World Capital Bank(World Financial Network Bank) in January 2022, where they raised $250 million from investors. Now LYLT is being bought out by $蒙特利尔银行 (BMO.US)$  whose parent company is World Capital Bank(Bread Financial) and is owned by Blackrock and Vanguard. So basically they sold LYLT to investors for 250 million dollars and will now buy it back for 50 million. This w...

赢家：
• $National Vision (EYE.US)$ +13.8%（任命加入S&P SmallCap 600）
• $Braze (BRZE.US)$ +12.2%（对收益/指引的反应）
• $甲骨文 (ORCL.US)$ +11.7%（对收益/指引的反应）
• $TeraWulf (WULF.US)$ +7.5%（宣布最近的融资行动和数字基础设施的短期增长）
• $大陆能源 (CLR.US)$ +7.5%（宣布收到 Hamm 家族提出的每股 70 美元的私有化提议）
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